Corning chute de 14 % : prises de bénéfices et ventes d'initiés déclenchent la déroute

Corning Inc. a chuté de 14,06 % à 221,38 $ mercredi, sa plus forte baisse en une séance depuis des années, alors que des prises de bénéfices et d'importantes ventes d'initiés ont déclenché une vaste déroute des équipements technologiques. Ce repli a effacé environ 27 milliards de dollars de capitalisation boursière pour le fabricant de verre spécialisé et de céramiques, qui figurait parmi les actions les plus performantes du secteur cette année après son inclusion dans les principaux indices FTSE Russell.

Des documents déposés auprès de la SEC entre mi- et fin juin révèlent que le directeur général Wendell Weeks et plusieurs hauts vice-présidents ont collectivement cédé plus de 160 000 actions d'une valeur de plus de 30,7 millions de dollars près du sommet historique de l'action, sans aucun achat compensateur, selon les formulaires 4. Au cours des trois derniers mois, un total de 12 transactions de ventes d'initiés d'une valeur d'environ 54,1 millions de dollars ont été enregistrées, sans aucun achat d'initiés — une tendance qui a ébranlé la confiance des investisseurs institutionnels. L'absence d'achats a signalé que la direction de l'entreprise considérait la valorisation de l'action comme déconnectée des fondamentaux à court terme.

Le secteur des équipements technologiques a chuté de 4,13 % mercredi, Corning menant la baisse. Micron Technology Inc. a perdu 9,47 %, SanDisk Corp. a reculé de 11,29 % et Nvidia Corp. a cédé 0,93 %, alors que les ventes se sont propagées aux valeurs des semi-conducteurs et du matériel informatique. Le volume de transactions sur les actions Corning a nettement dépassé la moyenne sur 20 jours, les investisseurs institutionnels ayant liquidé leurs positions après l'inclusion du titre dans les principaux indices FTSE Russell, ce qui avait généré des achats mécaniques liés au calendrier les semaines précédentes.

Le ratio cours/bénéfice courant de Corning avait grimpé à plus de 105x, dépassant largement ses moyennes historiques et la médiane du secteur, rendant l'action très vulnérable à un violent débouclage. L'indice de force relative s'établissait à 69,09 avant le retournement, suggérant que l'action était entrée en territoire suracheté, tandis que le Williams %R à 15,557 confirmait la condition de surachat. La déroute a été aggravée par une poussée de l'activité sur les options baissières, les traders se ruant sur les contrats de put hebdomadaires pariant sur une correction, selon les données de marché.

Des préoccupations fondamentales sous-jacentes ont également pesé sur le sentiment. Les prévisions de chiffre d'affaires du deuxième trimestre de la société sont inférieures au consensus de Wall Street, tandis qu'un arrêt de maintenance coûteux dans son usine de tranches solaires devrait imposer 30 millions de dollars de dépenses supplémentaires. Malgré les vents contraires à court terme, l'optimisme à long terme reste lié aux partenariats de Corning dans le domaine des fibres optiques à haut débit, associés au développement de l'infrastructure d'intelligence artificielle, qui a stimulé la demande pour ses produits de télécommunications.

La société, qui fournit du verre de protection pour smartphones, des fibres optiques pour les réseaux de télécommunications et du verre d'affichage pour téléviseurs, a généré un chiffre d'affaires annuel de 15,63 milliards de dollars avec un bénéfice net de 1,60 milliard de dollars. Sa capitalisation boursière s'élevait à environ 190 milliards de dollars avant la baisse. Les analystes qui couvrent l'action maintiennent un cours cible moyen de 209,30 $, avec un maximum de 230 $ et un minimum de 158,87 $, ce qui implique un potentiel de baisse supplémentaire par rapport aux niveaux actuels, malgré une recommandation d'achat consensuelle.

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