Key Takeaways:
CrowdStrike a publié un chiffre d'affaires de 1,39 Md$ au premier trimestre, dépassant les estimations de 30 M$, mais l'action a chuté de 11 % en pré-ouverture jeudi.
« Les mondes de la cybersécurité et de l'IA de pointe sont entrés en collision ce trimestre », a déclaré le directeur général George Kurtz dans un communiqué, citant l'accès anticipé de l'entreprise au modèle Mythos d'Anthropic via le projet Glasswing.
Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 1,10 $, dépassant le consensus de 1,07 $, tandis que le résultat net est passé à 27,8 M$, contre une perte de 104,3 M$ un an plus tôt. Le nouveau revenu récurrent annuel net a atteint 255,8 M$, en hausse de 32 % sur un an, se situant au milieu d'attentes élevées qui tablaient sur une probabilité de 39 % de dépasser 275 M$, selon les données de Polymarket.
Ce repli efface environ 15 Md$ de valeur boursière d'une action qui avait bondi de 64 % depuis le début de l'année à 768,95 $ avant la publication. L'entreprise a relevé ses prévisions de croissance du nouveau net ARR pour l'exercice complet de 520 points de base, à 27,7 % au point médian, mais ce modeste dépassement n'a pas justifié une valorisation qui se négociait déjà bien au-dessus de l'objectif de consensus des analystes de 564 $.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 26 % par rapport à l'année précédente, porté par la consolidation des plateformes via le programme Falcon Flex, qui a atteint 1,69 Md$ d'ARR, en hausse de plus de 120 % sur un an. Le produit de détection et de réponse IA, ou AIDR, a été multiplié par plus de cinq par rapport au trimestre précédent, a déclaré Kurtz lors de la conférence téléphonique sur les résultats. Le SIEM de nouvelle génération a dépassé 585 M$ d'ARR, en hausse de 75 % sur un an, tandis que l'ARR cloud a dépassé 800 M$.
L'entreprise a également annoncé un regroupement d'actions de quatre pour un à effet en juillet, avec une date d'enregistrement au 25 juin et une cotation ajustée débutant le 2 juillet. CrowdStrike a guidé un chiffre d'affaires au deuxième trimestre d'environ 1,44 Md$, globalement conforme à l'estimation de 1,43 Md$ de LSEG.
La rémunération en actions de 317,6 M$ et les frais de litige persistants liés à l'incident du capteur Falcon de juillet 2024 ont maintenu le résultat d'exploitation GAAP négatif. DZ Bank a débuté le mois dernier la couverture de l'action avec une recommandation de vente et un objectif de cours de 500 $, citant des préoccupations de valorisation après le rallye de 68 % depuis le début de l'année.
La chute en pré-ouverture indique que les investisseurs s'interrogent sur la rapidité avec laquelle les investissements dans l'IA se traduiront par une accélération mesurable des revenus. Le prochain catalyseur pour CrowdStrike est le rapport sur les résultats du deuxième trimestre en septembre, où le marché cherchera à savoir si AIDR et Falcon Flex transforment le pipeline en facturations.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
