Diana Shipping obtient un financement de 27,34 $/action pour son OPA sur Genco

Diana Shipping a obtenu une prolongation du financement entièrement engagé de DNB Carnegie et Nordea pour soutenir son OPA hostile à 27,34 $ l'action sur Genco Shipping & Trading, intensifiant une bataille de rachat qui s'étend désormais sur trois mois.

« Cette prolongation démontre une fois de plus l'engagement de Diana à conclure une transaction et la confiance de ses partenaires bancaires dans la solidité et la crédibilité de la proposition de Diana », a déclaré Semiramis Palio, directrice générale de Diana Shipping, dans un communiqué.

L'offre comprend 24,80 $ en espèces et une action Diana valorisée à 2,54 $. Diana, déjà le plus grand actionnaire de Genco avec une participation de 14 %, a indiqué avoir reçu des apports de plus de 10,5 millions d'actions, soit plus de 28 % du capital en circulation. L'offre publique d'achat a été prolongée jusqu'au 10 juillet.

L'issue dépend de la capacité de Diana à obtenir suffisamment d'actions supplémentaires pour imposer un accord face à un conseil qui a unanimement rejeté l'offre comme étant insuffisante. Le conseil de Genco estime que l'offre sous-évalue les actifs de la société et exclut une prime de contrôle, tout en poursuivant ce qu'il appelle une « stratégie de valeur globale » axée sur les dividendes et la croissance organique.

Genco a vigoureusement riposté, accusant Diana de « manœuvres » et affirmant que l'armateur grec n'a prolongé que la partie en espèces de l'offre à 24,80 $ sans déposer de déclaration d'offre publique modifiée reflétant le prix réévalué. « Il est déconcertant que cette offre soit toujours proposée, car elle est même inférieure à la proposition indicative non contraignante ultérieure de Diana », a déclaré Genco.

La bataille pour Genco se déroule dans un contexte de consolidation dans le secteur du transport maritime de vrac sec, où la volatilité des taux de fret et le vieillissement des flottes ont poussé les opérateurs à rechercher des économies d'échelle par le biais de fusions. Une entité combinée Diana-Genco contrôlerait plus de 100 navires de vrac sec, créant ainsi l'une des plus grandes flottes du secteur.

L'implication de DNB, la plus grande banque norvégienne, et de Nordea, le plus grand prêteur de la région nordique, confère une crédibilité au financement de Diana — un facteur qui pourrait influencer les actionnaires institutionnels qui n'ont pas encore apporté leurs actions. Les actions de Diana ont clôturé à 2,01 $ à la Bourse de New York, tandis que le titre de Genco s'est négocié au-dessus du prix de l'offre en espèces ces dernières semaines, suggérant que certains investisseurs s'attendent à une offre plus élevée.

La prochaine échéance est le 10 juillet, date à laquelle l'offre publique prolongée expire. Si Diana ne parvient pas à obtenir suffisamment d'actions d'ici là, elle pourrait soit relever son offre, soit se retirer. En cas de succès, elle prendrait le contrôle de la flotte de plus de 50 navires de vrac sec de Genco, complétant ainsi son propre portefeuille de 44 navires.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.