Points clés à retenir :
Doncasters a levé 919 millions de dollars lors de son offre publique initiale (IPO) augmentée à New York après avoir placé 27,9 millions d'actions à 33 $ pièce, capitalisant sur une demande qui a dépassé l'offre disponible de plus de 30 fois.
La société, qui fabrique des composants de précision moulés et des superalliages pour les moteurs aérospatiaux et les turbines à gaz industrielles, a vendu 27 858 585 actions ordinaires dans le haut de sa fourchette révisée, selon un communiqué publié mercredi. L'offre a été augmentée par rapport au plan initial, les produits bruts atteignant environ 919,3 millions de dollars avant remises et commissions de souscription.
Les banques chefs de file, Jefferies et Morgan Stanley, disposent d'une option de 30 jours pour acheter 4,2 millions d'actions supplémentaires, ce qui porterait le produit total à environ 1,06 milliard de dollars si elle était exercée intégralement. Barclays, Moelis, RBC Capital Markets et Rothschild & Co ont également agi en tant que teneurs de livre dans le cadre de l'opération.
Doncasters prévoit d'utiliser le produit net, ainsi qu'environ 144 millions de dollars provenant de placements privés concomitants, pour rembourser l'encours de sa dette, y compris un prêt payment-in-kind accordé à un actionnaire. Le solde servira à financer le fonds de roulement, des projets de croissance et les montants dus au titre d'un plan d'intéressement en numéraire pour la direction, a indiqué l'entreprise.
Les actions ordinaires ont commencé à être négociées jeudi à la Bourse de New York sous le symbole DPC. L'action a ouvert à 30 $, en dessous du prix d'IPO, conférant à la société une capitalisation boursière d'environ 4,23 milliards de dollars. Doncasters a déclaré un chiffre d'affaires de 886 millions de dollars au cours des douze derniers mois, mais reste déficitaire, avec un bénéfice par action négatif de 1,48 $.
DPC Holdings Ltd., qui opère sous le nom de Doncasters, exploite 14 sites de fabrication en Amérique du Nord, en Europe, au Royaume-Uni et en Asie. L'entreprise produit des composants de précision moulés et des superalliages à base de nickel et de cobalt utilisés dans les moteurs à réaction et les turbines de production d'électricité.
La forte demande pour l'IPO de Doncasters — avec des ordres dépassant de 30 fois le nombre d'actions disponibles, selon des rapports antérieurs — témoigne de l'appétit des investisseurs pour les actifs manufacturiers industriels liés aux secteurs de l'aérospatiale et de l'énergie. La capacité de l'entreprise à augmenter son offre et à la fixer dans le haut de la fourchette suggère un intérêt institutionnel robuste, malgré son manque actuel de rentabilité.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
