Le DXY se maintient à 101,54 $ alors que la divergence des taux propulse le dollar à la hausse

L'inflation américaine persistante et une Réserve fédérale prudente maintiennent la demande pour le dollar, propulsant l'indice DXY à 101,54 $, tandis que la BCE et la BoE sont aux prises avec une croissance plus faible qui limite l'attrait de leurs devises.

« La divergence des politiques alimente des flux dans les deux sens, les marchés intégrant un cadre de taux américain plus restrictif qui reste en place plus longtemps », a déclaré Arslan, titulaire d'un MBA en finance et d'un MPhil en finance comportementale, spécialisé dans l'analyse du sentiment de marché.

L'indice DXY a rebondi depuis le creux de la vague à 97,67 $ et teste désormais le niveau de rupture de la résistance du triangle à 100,36 $, qui est devenu un support. Le RSI quotidien au-dessus de 55 confirme la dynamique haussière, avec le prochain objectif à 103,09 $ dans les semaines à venir, selon l'analyse. L'EUR/USD est tombé à 1,1362 $, testant une zone de demande majeure entre 1,1406 $ et 1,1450 $, les vendeurs gardant le contrôle alors que le RSI quotidien se maintient près de 45. La paire GBP/USD s'échangeait à 1,3169 $, trouvant un support près du plancher du canal à 1,3109 $ après un rejet au niveau de la moyenne mobile sur 50 périodes autour de 1,3320 $.

Cette divergence est importante car elle détermine la direction des flux de capitaux sur le marché des changes de 7 500 milliards de dollars par jour. Si le DXY se maintient au-dessus de 100,36 $, la voie vers 103,09 $ s'ouvre, exerçant une pression supplémentaire sur l'euro et la livre sterling. En revanche, une cassure sous ce niveau signalerait un épuisement du dollar et pourrait déclencher un retournement vers les actifs risqués. Le rapport PCE américain de jeudi et tout changement dans le langage de la Fed constitueront le prochain test pour le dollar.

La force du dollar reflète une divergence fondamentale dans le cycle mondial des taux. L'inflation sous-jacente américaine reste suffisamment persistante pour empêcher la Fed d'envisager un assouplissement à court terme, tandis que la solide activité économique intérieure et le statut de monnaie de réserve du dollar continuent d'attirer la demande. La dernière fois que le DXY s'échangeait à ces niveaux par rapport à l'euro, c'était au début de 2025, lorsque la Fed maintenait ses taux stables tandis que la BCE réduisait son taux de dépôt de 25 points de base pour soutenir la croissance chancelante.

Pour la livre sterling, la BoE est confrontée à un arbitrage plus complexe. L'inflation des services reste élevée, limitant la capacité de la banque centrale à assouplir sa politique, mais des données de croissance plus faibles exercent une pression en faveur d'un allègement des taux. La politique budgétaire intérieure et les données du marché du travail seront les principaux moteurs de la livre sterling, aux côtés de la position politique relative par rapport à la Fed et à la BCE pour les taux croisés. Le déclin de 2,5 % de la livre sterling par rapport à son sommet de juin près de 1,3320 $ reflète l'intégration par le marché d'une probabilité accrue d'un assouplissement de la BoE d'ici la fin de l'année.

EUR/USD teste la zone de demande alors que les vendeurs gardent le contrôle

Sur le graphique quotidien, l'EUR/USD s'échange à 1,1362 $ après une forte baisse depuis le sommet de la vague à 1,1927 $. La séquence de sommets descendants confirme que les vendeurs restent aux commandes, bien que la paire trouve un support dans la zone de demande majeure près de 1,1406 $. Le RSI quotidien à 45 est cohérent avec une tendance baissière, et le profil de volume suggère que la zone entre 1,1406 $ et 1,1450 $ sera testée comme support. La résistance se situe près de la ligne de tendance descendante à 1,1620 $. Une cassure sous 1,1300 $ ouvrirait la voie à de nouvelles pertes, avec le prochain plancher au niveau psychologique de 1,1200 $.

GBP/USD maintient le support du canal alors que les acheteurs interviennent

La paire GBP/USD s'échange à 1,3169 $ après un rejet au niveau de la moyenne mobile sur 50 périodes près de 1,3320 $. Des chandeliers mitigés tentent de trouver un support dans la zone du canal près de 1,3109 $, avec des mèches de rejet suggérant que les acheteurs interviennent. Le RSI sur 4 heures autour de la zone des 50 pointe vers une tendance neutre. Le profil de volume indique une réponse positive des prix dans la fourchette de 1,3100 $ à 1,3160 $, avec une résistance attendue entre 1,3270 $ et 1,3320 $. Une cassure au-dessus de 1,3320 $ viserait la zone des 1,3400 $, tandis qu'un mouvement sous 1,3109 $ pourrait accélérer les pertes vers 1,3000 $.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.