Key Takeaways:
Le groupe suédois de capital-investissement EQT a accepté d'acquérir la société britannique de tests et d'inspection Intertek Group pour 9,3 milliards de livres (12,36 milliards de dollars) en numéraire, mettant fin à des mois de négociations qui avaient vu trois offres précédentes rejetées.
Les actionnaires acceptant l'offre recevront 60 livres en numéraire par action et conserveront le dividende final de 107,70 pence par action, valorisant la transaction à 9,5 milliards de livres, prime incluse. Le prix en numéraire représente une prime de 38 % par rapport au cours de clôture d'Intertek de 43,63 livres le 15 avril, veille de la confirmation de l'approche d'EQT.
« Chez EQT, je crois sincèrement que nous avons trouvé un partenaire aussi déterminé que nous à accélérer notre croissance et à permettre à Intertek de libérer tout son potentiel pour nos clients et nos collaborateurs dans les années à venir », a déclaré le directeur général Andre Lacroix.
Matthias Wittkowski, responsable mondial des services d'EQT Private Equity, a indiqué que la société s'engageait à investir dans Intertek, avec un accent particulier sur l'innovation et les fusions-acquisitions ciblées pour permettre une expansion internationale supplémentaire. L'acquisition sera réalisée par l'intermédiaire d'EQT X, le fonds phare de rachat de la firme, qui devrait être investi entre 75 % et 80 % après la clôture de l'opération, sous réserve des approbations réglementaires habituelles.
Intertek avait rejeté trois propositions précédentes avant de recommander cette offre finale, la première soumission s'élevant à 51,50 livres par action. Les actions de la société ont gagné 75 pence, soit 1,3 %, à 57,95 livres en milieu de matinée lors des échanges européens de jeudi, et affichent une hausse de 25 % depuis le début de l'année.
Cette transaction s'inscrit dans une période chargée pour EQT, qui a par ailleurs annoncé jeudi son premier investissement dans le secteur spatial avec l'acquisition de la société allemande de lancement de satellites Exolaunch. La firme basée à Stockholm, qui gérait 270 milliards d'euros d'actifs à fin 2025, a été active sur plusieurs fronts, notamment la récente acquisition d'une participation de 42 % dans la société de services hydriques Kelda Holdings et la cession de sa participation restante dans le distributeur de réfrigération Beijer Ref.
Pour le secteur des tests et de l'inspection, cette acquisition assortie d'une prime substantielle témoigne d'une forte conviction du capital-investissement dans la trajectoire de croissance du secteur. Des concurrents tels que le français Bureau Veritas et le suisse SGS pourraient voir leur valorisation révisée à mesure que le marché réévalue les multiples sectoriels. L'engagement affiché d'EQT à investir dans l'innovation et à poursuivre d'autres opérations de fusions-acquisitions laisse présager une consolidation supplémentaire à venir.
La transaction devrait être finalisée plus tard dans l'année, sous réserve des approbations réglementaires et des votes des actionnaires.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
