Points clés à retenir :
L'Autorité européenne des marchés financiers a déclaré à Cointelegraph que les clients de crypto en UE doivent être servis par une entité autorisée MiCA, remettant en cause le projet de Binance de servir certains utilisateurs depuis Abou Dhabi après la date limite du 1er juillet.
Le plus haut régulateur des valeurs mobilières de l'Union européenne a mis Binance en garde, avertissant que les clients de crypto au sein du bloc doivent être servis par une entité agréée au titre du règlement MiCA — une clarification qui jette un doute sur le plan de l'exchange de rediriger certains utilisateurs de l'UE vers son unité d'Abou Dhabi Global Market (ADGM).
« Les clients de l'UE devraient être servis par une entité autorisée MiCA », a déclaré un porte-parole de l'ESMA à Cointelegraph le 30 juin, veille de l'entrée en vigueur de la date limite transitoire du bloc. Le régulateur a précisé que les protections des consommateurs de MiCA ne s'appliquent qu'à l'entité juridique qui détient une licence dans l'UE, et que les prestataires de services sur crypto-actifs non-UE ne peuvent servir des clients locaux que s'ils remplissent les conditions de l'exemption étroite de sollicitation inversée prévue à l'article 61.
Cette exemption permet à une entreprise non-UE de servir un client de l'UE uniquement lorsque le client initie la relation de manière totalement autonome, sans aucun marketing, promotion ou sollicitation de la part de l'entreprise. L'ESMA a cité ses lignes directrices officielles, qui listent des activités telles que l'exploitation de sites web, d'applications mobiles, de comptes sur les réseaux sociaux, la publicité en ligne, les parrainages et les campagnes d'influence ciblant les utilisateurs de l'UE comme des formes de sollicitation qui disqualifient une entreprise de recourir à l'exemption.
La question d'Abou Dhabi
Des captures d'écran de messages du service client de Binance circulant sur les réseaux sociaux suggéraient que certains utilisateurs de l'UE pourraient être servis via l'entité ADGM de Binance après la date limite. Yuriy Brisov, avocat chez Digital & Analogue Partners, a déclaré qu'une licence d'Abou Dhabi n'a aucune valeur au regard de MiCA, car cette juridiction est traitée comme un pays tiers, au même titre que les États-Unis et Singapour.
« Être régulé à Abou Dhabi n'apporte rien à Binance en vertu de MiCA », a déclaré Brisov. « Lorsque Binance dit que certains utilisateurs de l'UE sont servis via l'entité ADGM, en termes MiCA, cela signifie qu'une entreprise non-UE sert ces utilisateurs. »
Brisov a ajouté que l'exemption de sollicitation inversée a été conçue pour des cas isolés où un client de l'UE s'adresse de manière indépendante à une entreprise non-UE, et non pour maintenir une base de clients existante construite grâce à des années de marketing à travers la région.
Binance n'a pas répondu aux demandes répétées de clarification sur la question de savoir si des utilisateurs de l'UE seraient servis via son entité ADGM après la date limite MiCA. L'exchange a précédemment informé les utilisateurs qu'il ajustait ses services en Pologne, en France, en Espagne et en Italie dans le cadre de sa transition MiCA, tout en indiquant que les utilisateurs d'autres pays n'auraient pas besoin de prendre des mesures « pour le moment ».
Les enjeux
La clarification de l'ESMA crée une issue binaire pour les exchanges opérant dans l'UE sans autorisation MiCA complète : obtenir une licence auprès d'un régulateur d'un État membre ou cesser leurs services aux quelque 500 millions de consommateurs du bloc. OKX, Coinbase, Kraken et FalconX ont déjà obtenu des licences MiCA, tandis que Binance a retiré sa demande en Grèce la semaine dernière et a informé les utilisateurs de l'UE qu'elle suspendrait certains services.
Erald Ghoos, PDG d'OKX en Europe, a estimé que 80 % des entreprises de crypto ne survivraient pas à MiCA et seraient contraintes de quitter l'UE. Le resserrement réglementaire pousse déjà les fondateurs vers des juridictions dotées de cadres dédiés aux crypto-monnaies. Irina Heaver, avocate basée à Dubaï chez NeosLegal, a déclaré que son cabinet reçoit désormais plus de 120 demandes par semaine concernant une installation aux Émirats arabes unis, dont environ la moitié en provenance d'Europe.
« Je vois une fuite des cerveaux. Je vois une fuite fiscale et aussi la perte d'emplois », a déclaré Heaver. « Si un fondateur avec quelques sorties réussies s'installe aux EAU, cela va créer de nouveaux emplois aux EAU. Cela va créer des opportunités aux EAU. »
Pour Binance, les enjeux sont particulièrement élevés. L'exchange a passé des années à construire sa base d'utilisateurs européens et se trouve désormais confronté à la perspective soit d'obtenir une licence MiCA dans les mois à venir — comme il a déclaré avoir l'intention de le faire — soit de regarder ses rivaux conquérir des parts de marché dans l'un des plus grands marchés réglementés de crypto au monde.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
