Points clés à retenir :
Ethereum se négocie à son plus haut niveau en deux semaines après qu'un short squeeze a anéanti 92 millions de dollars de positions baissières et qu'un indicateur mensuel historiquement fiable a émis un signal d'achat ayant précédé des rallyes de plus de 200 %.
L'Ether a grimpé de 6,3 % à 1 700,31 $ sur 24 heures à 14h00 UTC, son plus haut niveau depuis la mi-juin, portant son gain hebdomadaire à 8,7 %. Solana a bondi de 18,6 % sur la même période de sept jours pour frôler les 80 $, tandis que XRP a ajouté 5,7 % à 1,09 $, selon les données de CoinGecko.
« L'indicateur TD Sequential a affiché un signal d'achat sur le graphique mensuel d'Ethereum à l'ouverture de juillet — la même configuration qui a précédé des rallyes de 235 % à partir de septembre 2022 et de 182 % à partir de mars 2025 », a déclaré Ali Martinez, un analyste crypto qui suit cet indicateur. L'indicateur séquentiel de Tom DeMark compte une séquence de bougies pour identifier l'épuisement d'une tendance, et les signaux mensuels sont bien plus rares et historiquement plus significatifs que les versions quotidiennes.
Le mouvement a été provoqué par des fermetures forcées de positions. Les traders baissiers ont perdu 92 millions de dollars en liquidations d'ETH sur 24 heures, dans le cadre d'un total de 475 millions de dollars de fermetures forcées sur l'ensemble du marché crypto, selon les données de Coinglass. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme ETH a augmenté de 29 % pour atteindre 43,4 milliards de dollars, tandis que le volume des options a grimpé de 57 % à 915 millions de dollars — suggérant l'arrivée de nouveaux capitaux plutôt qu'une simple couverture de shorts. Les taux de financement sont restés positifs, indiquant que les traders paient des primes pour maintenir des positions longues.
La question est de savoir si ce squeeze se transformera en reprise durable. L'ETH doit franchir la résistance entre 1 700 $ et 1 750 $ pour valider le retournement, selon l'analyste Ted Pillows. Un échec à se maintenir au-dessus de 1 600 $ pourrait renvoyer le jeton vers ses plus bas annuels près de 1 500 $.
Trois signaux, une même conclusion
Le signal d'achat mensuel TD Sequential est le troisième indicateur technique indépendant pointant vers un potentiel plancher ces dernières semaines. L'indice de force relative mensuel d'Ethereum a atteint un plus bas historique en juin, un niveau jamais observé auparavant dans l'histoire de l'actif, tandis qu'environ 500 000 ETH — d'une valeur d'environ 800 millions de dollars aux prix actuels — ont quitté les portefeuilles des échanges centralisés en une seule semaine, suggérant une accumulation par les détenteurs se tournant vers l'auto-conservation.
Les sorties d'échanges mesurent ce que les détenteurs font de leurs ETH. Le plus bas historique du RSI mesure jusqu'où la pression vendeuse s'est étendue. Le signal d'achat TD Sequential mesure si la tendance baissière s'est épuisée. Trois cadres d'analyse, convergeant tous vers la même conclusion.
Courants croisés on-chain et institutionnels
Les ETF spot Ethereum ont enregistré des entrées nettes de 14,9 millions de dollars le 1er juillet, menés par l'ETHA de BlackRock avec 36,6 millions de dollars, brisant une série de retraits persistants, selon les données de SoSoValue. Cela fait suite à 273 millions de dollars de sorties nettes au cours de la semaine se terminant le 26 juin, où l'ETHA à elle seule représentait 236 millions de dollars de rachats.
L'accumulation par les entreprises s'est poursuivie malgré la sous-performance récente du jeton. SharpLink a acquis 10 000 ETH pour 16,1 millions de dollars, portant sa trésorerie à 886 725 ETH. BitMine a acheté 27 084 ETH en une semaine, poussant ses avoirs au-dessus de 5,7 millions d'ETH, soit environ 4,7 % de l'offre en circulation.
Le taux de staking d'Ethereum a dépassé 33 % pour la première fois, atteignant environ 33,06 %, selon l'analyste de CryptoQuant, EgyHash. La proportion d'ETH mis en jeu a augmenté depuis The Merge à travers plusieurs cycles de marché, réduisant la quantité disponible pour les échanges, même si les prix restent bien en dessous des précédents sommets.
La prochaine zone de résistance se situe entre 1 700 $ et 1 750 $, où se trouve actuellement la moyenne mobile sur 50 jours. Une clôture quotidienne décisive au-dessus de 1 720 $ transformerait ce niveau en support et ouvrirait une voie vers 1 776 $, le retracement Fibonacci de 61,8 % depuis le plus bas de juin. À la baisse, une rupture en dessous de 1 600 $ exposerait le niveau de support à 1 550 $, suivi par le plancher du canal pluriannuel près de 1 100 $ que l'analyste Ali Martinez a identifié comme support structurel.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
