Points clés à retenir :
L'Union européenne exigera des prestataires de services sur crypto-actifs qu'ils vérifient l'identité de leurs clients pour les transactions de 1 000 € ou plus en vertu du règlement (UE) 2024/1624, qui fait partie d'un ensemble plus large de mesures de lutte contre le blanchiment d'argent entrant en vigueur en juillet 2027.
« Le règlement interdit tout compte ou service permettant l'anonymisation ou l'obscurcissement accru des transactions, y compris par le biais de pièces renforçant l'anonymat », a déclaré la Commission européenne dans le texte publié du règlement, qui impose également une limite de 10 000 € à l'échelle du bloc pour les paiements en espèces de biens et services.
Ces règles empêchent effectivement les bourses et dépositaires régulés de lister ou de faciliter les transactions de tokens axés sur la confidentialité tels que Zcash (ZEC), Monero (XMR) et d'autres classés comme pièces renforçant l'anonymat. Cependant, le règlement n'interdit pas la possession privée ni le transfert de pair à pair de ces actifs entre portefeuilles auto-hébergés. Dans le cadre d'un cadre distinct de la Travel Rule (règlement (UE) 2023/1113), les PSAC doivent transmettre les informations de l'expéditeur et du destinataire lors des transferts crypto, avec des vérifications supplémentaires s'appliquant aux transferts impliquant des portefeuilles auto-hébergés à partir de 1 000 €.
Ce durcissement réglementaire a recentré l'attention sur les pièces de confidentialité comme alternatives pour les utilisateurs cherchant à éviter la surveillance des transactions. Zcash, qui permet aux utilisateurs de masquer les détails des transactions grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance, s'échangeait aux alentours de 449,22 $ au moment de la publication, avec un volume de transactions sur 24 heures en baisse de 29 % à 429,68 millions de dollars, selon les données de CoinGecko. Le token avait chuté de plus de 40 % en une seule séance plus tôt ce mois-ci après une vente massive par une baleine et un délestage par l'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes.
Le PDG de Helius, Mert Mumtaz, a décrit Zcash comme une solution de confidentialité de premier plan dans l'environnement réglementaire en mutation, tandis que le commentateur de marché WallStreetBets a suggéré qu'une nouvelle « ère de la vie privée » émergeait, encourageant les traders à étudier le protocole de plus près.
Le cadre AML élargi de l'UE désigne également les clubs de football professionnels, les agents, les marchands de biens de luxe et les opérateurs de migration d'investissement comme entités assujetties. Les règles de transparence des bénéficiaires effectifs exigent que toutes les entités juridiques du bloc divulguent leurs propriétaires ultimes dans des registres nationaux, avec des seuils de propriété fixés à 25 %.
L'Autorité européenne des marchés financiers a déclaré que les entreprises qui restent non autorisées après le 1er juillet devraient mettre en œuvre des plans de liquidation et de migration des clients plutôt que de continuer à opérer pendant que leurs demandes sont encore en cours d'examen.
Pour les partisans des pièces de confidentialité, les règles de l'UE créent un marché bifurqué : les plateformes régulées se retireront de ces actifs, réduisant potentiellement la liquidité et l'accessibilité pour les utilisateurs particuliers, tandis que les canaux de pair à pair et les bourses décentralisées pourraient absorber une partie du volume de transactions déplacé. La prochaine étape importante est la date de mise en œuvre de juillet 2027, lorsque la limite des paiements en espèces et les exigences de diligence raisonnable en matière de crypto entreront pleinement en vigueur dans les 27 États membres.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
