L'indice pan-européen STOXX 600 a reculé de 0,7 % pour clôturer à 602,52 ce lundi, alors que la flambée des prix du pétrole, alimentée par l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran, a ravivé les craintes d'inflation et déclenché un mouvement de vente généralisé sur le marché.
« Bien que la baisse soit survendue, la forte dynamique descendante continue de suggérer un risque de baisse pour l'EUR », ont déclaré les analystes de la banque UOB dans une note concernant la faiblesse de l'euro. « À partir de là, une cassure nette sous 1,1600 déplacera l'attention vers 1,1570. »
La vente a été tirée par une forte hausse des coûts de l'énergie, les contrats à terme sur le Brent approchant les 110 dollars le baril et le West Texas Intermediate grimpant au-dessus de 100 dollars. Ce pic fait suite à de nouvelles menaces entre Washington et Téhéran concernant le détroit d'Ormuz, un canal critique pour les expéditions mondiales de pétrole. Les secousses géopolitiques ont également envoyé l'euro à son plus bas niveau en six semaines face au dollar américain, s'échangeant autour de 1,1635.
Le risque de prix du pétrole durablement élevés constitue une menace significative pour la zone euro, importatrice de brut, ce qui pourrait comprimer les marges des entreprises et freiner la croissance économique. La vente continue d'obligations a encore accentué l'humeur baissière, reflétant l'anxiété des investisseurs face à une inflation persistante.
Les pressions géopolitiques s'accentuent
Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées après une attaque contre une installation nucléaire aux Émirats arabes unis dimanche, suivie de mises en garde sévères de la part des États-Unis. Le président américain Donald Trump a commenté que « l'horloge tourne » pour l'Iran après avoir rencontré son équipe de sécurité nationale et s'être entretenu avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu.
L'Iran, à son tour, a annoncé qu'il préparait un mécanisme pour gérer et potentiellement taxer le trafic à travers le détroit d'Ormuz, une décision qui pourrait perturber davantage l'approvisionnement énergétique mondial. L'échange continu de menaces a anéanti les espoirs d'une désescalade rapide, maintenant les marchés des matières premières et des actions sur le qui-vive.
Opportunités sous-évaluées au milieu de la volatilité
Malgré le repli généralisé, la volatilité actuelle du marché peut présenter des opportunités pour les investisseurs avisés. Une analyse basée sur les modèles de flux de trésorerie actualisés met en évidence plusieurs actions européennes se négociant avec une décote significative par rapport à leur juste valeur estimée.
Des entreprises telles que l'italienne Sicily by Car (BIT:SBC) et la finlandaise Sanoma Oyj (HLSE:SANOMA) sont estimées se négocier avec des décotes d'environ 50 %. De même, Next Geosolutions Europe, une société de géosciences marines, se négocie à 13,1 €, bien en dessous de sa juste valeur estimée de 17,61 €. Avec des bénéfices prévus en croissance de plus de 20 % par an, de telles entreprises pourraient représenter des pépites sous-évaluées dans un marché turbulent. La liste comprend également des noms défensifs comme le fabricant danois de dispositifs médicaux Coloplast (CPSE:COLO B), suggérant que de la valeur peut être trouvée dans divers secteurs même lorsque l'indice principal chute.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
