Key Takeaways:
Evercore ISI a relevé son objectif de cours sur Apple Inc. (NASDAQ : AAPL) à 365 $, soit une augmentation de 11 % par rapport à son précédent objectif de 330 $, citant sa confiance dans la capacité de l'entreprise à accroître ses bénéfices sans dépendre d'une croissance significative des volumes d'iPhone.
« Nous voyons une voie pour qu'AAPL accroisse son BPA/FCF à un rythme de 10 à 15 % même si les unités d'iPhone ne croissaient que modestement, compte tenu de la croissance durable des Services et des vents favorables sur le prix de vente moyen (ASP) issus d'un passage vers des modèles premium », a déclaré l'analyste d'Evercore ISI Amit Daryanani dans une note aux clients.
La note Surperformance réitérée reflète une thèse construite sur trois moteurs principaux : une croissance soutenue dans la division Services à haute marge d'Apple, des prix de vente moyens plus élevés grâce à un mix d'iPhone premium, et un programme agressif de retour de capital. Apple a récemment publié un record historique de revenus pour les Services de 30,976 milliards de dollars, en hausse de 16 % sur un an, et a autorisé un rachat d'actions de 100 milliards de dollars.
Ce nouvel objectif intervient alors que les actions Apple s'échangent près d'un plus haut de 52 semaines, après avoir progressé de 16 % au cours du mois dernier. Pour les investisseurs à long terme, la note d'Evercore présente Apple comme une valeur de croissance dont la valorisation est soutenue par son parc installé massif de 2,5 milliards d'appareils actifs — un avantage clé pour la distribution et la monétisation des services futurs, y compris sa poussée dans l'intelligence artificielle.
Le scénario haussier d'Evercore à 500 $ par action dépend de l'accélération de ce récit axé sur les services, couplée à un cycle potentiel de mise à niveau des iPhone porté par l'IA. Le scénario de base du cabinet à 365 $ se situe déjà bien au-dessus de l'objectif consensuel des analystes de 305,28 $. Cependant, le scénario baissier pointe vers la pression réglementaire sur l'App Store et le risque de cycles de mise à niveau plus lents dans des marchés de smartphones saturés.
Ce relèvement renforce les perspectives haussières avant la Conférence mondiale des développeurs d'Apple (WWDC) qui débute le 8 juin, où les investisseurs attendent des mises à jour significatives sur la stratégie IA de l'entreprise. La performance de l'action testera le support de ses récents sommets historiques alors que le marché évalue la voie de la monétisation pour « Apple Intelligence ».
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
