Points clés :
L'acquisition d'Evoke par Bally's Intralot pour 243 millions de livres crée l'un des plus grands groupes de paris et de jeux en Europe, combinant William Hill et 888 avec la plateforme technologique d'Intralot.
Bally's Intralot a accepté d'acquérir Evoke PLC dans le cadre d'un accord d'échange d'actions de 243 millions de livres, valorisant le propriétaire de William Hill et 888 à 52 pence par action, alors que les hausses d'impôts au Royaume-Uni accélèrent la consolidation dans l'industrie du jeu.
"Cette combinaison créera l'un des principaux groupes mondiaux de paris et de jeux en ligne, avec une envergure supérieure, des marques exceptionnelles, une diversification accrue et une plateforme de forte croissance", a déclaré Mark Summerfield, président d'Evoke.
L'offre représente une prime de 33,8 % par rapport au cours de clôture d'Evoke avant que la société ne confirme les négociations en avril. Les actionnaires d'Evoke recevront 0,537 nouvelle action Intralot pour chaque action détenue, avec une alternative partielle en espèces plafonnée à 117,1 millions de livres. Des prêteurs privés menés par TPG Credit, aux côtés d'Oaktree et d'OHA, se sont engagés à hauteur d'environ 889 millions de livres pour refinancer la dette existante d'Evoke, qui s'élevait à environ 1,86 milliard de livres à la fin 2025.
L'accord montre comment la refonte fiscale des jeux en Grande-Bretagne — qui a porté la taxe sur les jeux à distance de 21 % à 40 % et introduit une taxe de 25 % sur les paris sportifs en ligne à partir de 2027 — remodèle le secteur. Evoke avait averti que ces changements ajouteraient jusqu'à 135 millions de livres de coûts annuels et avait annoncé son intention de fermer environ 270 magasins de paris. Le groupe combiné s'attend à réaliser environ 180 millions de livres d'économies de coûts avant impôts et d'investissements dans les deux ans suivant la clôture.
Evoke, anciennement connu sous le nom de 888 Holdings, était accablé par une lourde dette après son acquisition pour 2,2 milliards de livres des activités non américaines de William Hill auprès de Caesars Entertainment en 2022. La société a lancé une revue stratégique en décembre après avoir retiré ses objectifs à moyen terme, invoquant les vents contraires fiscaux.
Bally's Intralot a été formé l'année dernière par la fusion de la société grecque de loterie Intralot et de l'opérateur américain de casinos Bally's Corp., qui sponsorise le maillot du Nottingham Forest Football Club. Le groupe élargi combinera les marques grand public d'Evoke — William Hill, 888 et Mr Green — avec les capacités technologiques et de données d'Intralot sur les marchés réglementés.
Soo Kim, président de Bally's, a déclaré que l'entité combinée bénéficierait de "synergies hautement exécutables et de la capacité d'investir notre important flux de trésorerie disponible dans les marchés de croissance." Avi Shaked, fondateur d'Evoke, dont la famille a fourni un engagement irrévocable de soutenir l'accord, a déclaré qu'ils resteraient des actionnaires minoritaires engagés dans l'entité combinée.
L'acquisition nécessite l'approbation des actionnaires d'Evoke et une autorisation en vertu de la loi de Gibraltar sur les sociétés, avec une clôture attendue au quatrième trimestre 2026 ou au premier trimestre 2027. Les actionnaires d'Evoke détiendront environ 11,5 % du groupe élargi si tous choisissent de recevoir des actions Intralot. Les actions d'Evoke ont grimpé jusqu'à 16 % à 46,45 pence à Londres vendredi, leur plus haut niveau depuis octobre 2025.
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