FirstCash rachète Ramsdens pour 206 millions de livres sterling, consolidation du secteur des prêts sur gages au Royaume-Uni

FirstCash Holdings Inc. a accepté d'acquérir Ramsdens Holdings Plc pour environ 206 millions de livres sterling, étendant ainsi son empreinte dans le secteur des prêts sur gages au Royaume-Uni, quelques mois après le rachat de H&T Group dans le cadre d'une transaction qui valorise le prêteur britannique avec une prime de 35 %.

« Ramsdens représente une opportunité intéressante pour FirstCash de développer davantage ses activités sur le marché britannique », a déclaré Rick Wessel, directeur général et vice-président du conseil d'administration de FirstCash, dans un communiqué.

FirstCash versera 600 pence par action en espèces, auxquels s'ajoutera un dividende intérimaire pouvant atteindre 9 pence, valorisant la société basée à Stockton-on-Tees à environ 206 millions de livres sterling sur une base entièrement diluée, soit 273 millions de dollars. L'offre représente une prime de 35 % par rapport au cours de clôture de Ramsdens précédant l'annonce et dépasse de 22 % son plus haut historique de 493 pence. Les actions Ramsdens ont bondi de 30 % à 590,10 pence à la Bourse de Londres mardi.

Cette acquisition consolide la position de FirstCash en tant que plus grande plateforme de prêts sur gages cotée en bourse aux États-Unis, en Amérique latine et au Royaume-Uni, ajoutant 174 sites à un réseau de plus de 3 300 magasins. La transaction devrait être conclue d'ici la fin de l'année 2026, sous réserve des approbations des actionnaires et des autorités réglementaires. Jefferies LLC a conseillé FirstCash, tandis que Cavendish a conseillé Ramsdens.

Selon les sociétés, Ramsdens a généré 200 millions de dollars de revenus et 40 millions de dollars d'EBITDA ajusté au cours des douze derniers mois clos le 31 mars. L'entreprise emploie 877 personnes en Angleterre, en Écosse et au Pays de Galles, proposant des services de prêts sur gages, de change et de vente au détail de bijoux via des magasins physiques et des canaux en ligne.

Cette transaction marque la deuxième acquisition majeure de FirstCash au Royaume-Uni en un peu plus d'un an, après le rachat de H&T Group Plc pour 297 millions de livres sterling en 2025. La société basée à Fort Worth, au Texas, qui est cotée sur le Nasdaq avec une valeur de marché d'environ 10 milliards de dollars, a indiqué que cette combinaison générera une augmentation immédiate des revenus et des bénéfices et renforcera la croissance à long terme grâce à des économies d'échelle et une efficacité opérationnelle accrues.

Simon Herrick, président non exécutif de Ramsdens, a déclaré que le cours de l'action n'avait pas pleinement suivi le rythme de la croissance des bénéfices et du bénéfice par action, faisant de l'offre en espèces une sortie attractive pour les actionnaires. « Malheureusement, le cours de l'action n'a pas pleinement suivi le rythme de la croissance positive des bénéfices et du bénéfice par action du groupe », a déclaré Herrick.

La transaction nécessite l'approbation des actionnaires de Ramsdens et les autorisations réglementaires britanniques habituelles. Si elle est menée à bien, elle retirerait une autre société cotée du marché AIM de Londres, poursuivant la tendance des sociétés britanniques cotées à être acquises par de grands acheteurs internationaux.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.