Freeport-McMoRan chute de 3,8 % alors que le minerai de cuivre se négocie au-dessus de sa juste valeur

Les actions de Freeport-McMoRan Inc. ont chuté de 3,8 % à 60,53 $ le 1er juillet, sous-performant le marché global alors que la valorisation du producteur de cuivre s'est tendue au-dessus des niveaux historiques.

« Le titre se négocie 26 % au-dessus de notre estimation GF Value de 47,92 $, ce qui suggère une marge de sécurité limitée aux niveaux actuels », selon les données de GuruFocus.

Le ratio cours/bénéfice du mineur basé à Phoenix, de 32,2x, se situe 15 % au-dessus de sa médiane sur cinq ans de 28,1x. L'action a gagné 19,7 % depuis le début de l'année et 39 % au cours des 12 derniers mois, évoluant dans une fourchette sur 52 semaines de 35,15 $ à 72,28 $. Le P/E forward de Freeport de 22,1x implique des attentes de croissance continue des bénéfices, bien que son rang de valorisation de 5 sur 10 sur le système de notation de GuruFocus indique que le prix actuel pourrait ne pas refléter la valeur intrinsèque.

Ce repli survient alors que les prix du cuivre font face à des vents contraires en raison du ralentissement de la demande chinoise et de l'augmentation de l'offre minière mondiale. La Chine représente plus de la moitié de la consommation mondiale de cuivre, et tout ralentissement de sa production industrielle pèse directement sur les perspectives de prix du métal. Le GF Score de Freeport de 88 sur 100 reflète des fondamentaux solides, la croissance et le momentum étant tous deux classés 9 sur 10. Cependant, aucune transaction d'initié n'a été signalée au cours des trois derniers mois, ce qui suggère que la direction ne voit aucune opportunité d'achat convaincante aux niveaux actuels.

Freeport-McMoRan exploite certaines des plus grandes mines de cuivre au monde, notamment Grasberg en Indonésie et Morenci en Arizona. La société a produit 4,2 milliards de livres de cuivre en 2025, ce qui en fait le plus grand producteur de cuivre coté en bourse au monde. Les producteurs de cuivre comparables, notamment Southern Copper Corp. et Rio Tinto, ont également subi des pressions à la vente lors des récentes séances, dans un contexte d'inquiétudes concernant les perspectives de la demande du premier consommateur de métaux au monde.

Le prochain catalyseur pour les prix du cuivre est le rapport sur la production industrielle chinoise du 15 juillet, qui fournira le dernier signal sur la demande des secteurs manufacturier et de la construction, qui sont les moteurs de la consommation de cuivre.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.