L'économie ouverte de l'Allemagne confrontée à 5 chocs externes alors que le PIB stagne sous 1 %

Le modèle allemand tourné vers l'exportation, qui a alimenté deux décennies de croissance, amplifie désormais chaque choc externe qui frappe l'économie.

L'économie ouverte de l'Allemagne, autrefois moteur de près de 20 années d'expansion ininterrompue, est devenue un handicap alors que l'essor mercantiliste de la Chine, les tarifs douaniers américains, le choc énergétique lié à la guerre en Iran et les restrictions américaines à l'exportation dans l'IA convergent pour faire passer la croissance du PIB sous la barre de 1 %.

« L'Allemagne était certes une gagnante de la mondialisation, mais les interdépendances peuvent être instrumentalisées », a déclaré Dirk Schumacher, économiste en chef de la banque publique KfW. « Dans un monde où l'ordre fondé sur des règles n'est plus garanti, être fortement intégré à l'économie mondiale peut vous rendre plus vulnérable. »

L'emploi manufacturier est tombé à 6,6 millions, son plus bas niveau depuis une décennie, selon l'Institut économique allemand. Les investissements ont chuté depuis 2020, alors même qu'ils augmentaient en France, en Italie et en Espagne. Le gouvernement s'attend à ce que le PIB progresse de 1 % ou moins cette année, sous-performant la moyenne de la zone euro pour la septième année consécutive depuis 2019.

La convergence des chocs externes — les restrictions chinoises sur les exportations de terres rares qui frappent la production automobile et d'armement, les tarifs douaniers américains qui compriment les marges à l'exportation, et la directive américaine du 13 juin bloquant l'accès des utilisateurs européens aux modèles d'IA avancés d'Anthropic — menace de vider la base industrielle allemande. Berlin a répondu par des allègements fiscaux, des baisses des prix de l'énergie et une augmentation programmée de l'âge de la retraite de 67 à 70 ans, mais ces mesures n'ont pas encore inversé la tendance.

L'essor de la Chine efface l'avantage exportateur de l'Allemagne

La Chine, autrefois le plus grand acheteur de machines et de véhicules allemands, produit désormais bon nombre des mêmes biens à moindre coût et avec une qualité comparable. La décision de Pékin de restreindre ses exportations de terres rares dans le cadre de son différend commercial avec Washington a perturbé la production dans l'ensemble du secteur manufacturier allemand, de l'automobile aux équipements de défense. Entre 10 % et 30 % de la valeur des produits fabriqués par les industriels allemands dépend de matières premières telles que le cuivre et le lithium importées d'une poignée de sources, selon Schumacher de la KfW.

La dernière fois que l'Allemagne a été confrontée à une crise structurelle comparable, c'était au début des années 2000, lorsque les coûts de la réunification et des lois du travail rigides avaient poussé le chômage à près du double de son niveau actuel. Les réformes du chancelier Gerhard Schröder en 2003 — réduction des allocations chômage, plus grande flexibilité salariale pour les employeurs et baisse des impôts — ont déclenché une reprise qui a fait de l'Allemagne le plus grand exportateur mondial pendant six années consécutives. Les économistes estiment que la crise actuelle est plus difficile à résoudre car la Chine n'a plus besoin de ce que l'Allemagne vend.

Les contrôles à l'exportation dans l'IA ajoutent une nouvelle couche de dépendance

La directive du 13 juin du département du Commerce américain ordonnant à Anthropic de bloquer l'accès des ressortissants étrangers à ses modèles d'IA Fable 5 et Mythos 5 a exposé une vulnérabilité au-delà des matières premières. Les entreprises européennes qui ont construit des produits sur la plateforme d'Anthropic — notamment les sociétés irlandaises Wayflyer, Tines et Manna — ont perdu du jour au lendemain l'accès aux deux modèles les plus avancés, avec seulement 90 minutes de préavis. Les États-Unis ont accordé le 27 juin à Anthropic l'autorisation de diffuser Mythos 5 auprès d'environ 100 entreprises de confiance et agences fédérales, mais Fable 5 reste restreint et l'accès européen n'est pas garanti.

Cet épisode reflète une tendance plus large : les modèles d'IA fondamentaux, l'infrastructure cloud et la capacité de calcul restent largement entre les mains des États-Unis. « L'IA n'est plus un simple intrant dans nos chaînes de valeur, mais quelque chose qui influencera tous les domaines de l'économie », a déclaré Katharina Erhardt, directrice du Laboratoire de politique industrielle à l'Institut Kiel pour l'économie mondiale. « Nous devons veiller à ce que cette technologie soit développée ici, localement. C'est bien plus important que de protéger les vieilles industries. »

Le gouvernement du chancelier Friedrich Merz a tenté de stimuler la croissance avec des allègements fiscaux pour les entreprises et des baisses des prix de l'énergie, et a accru les dépenses de défense et d'infrastructure. Berlin prévoit également de relever progressivement l'âge de la retraite de 67 à 70 ans, une mesure qui pourrait améliorer la compétitivité en réduisant la charge des pensions financées par les employeurs. Mais les économistes estiment que des réformes structurelles plus profondes sont nécessaires — notamment la réduction des formalités administratives, l'assouplissement du droit du travail et la création d'un fonds de matières premières suffisamment important pour sécuriser les chaînes d'approvisionnement — avant que l'Allemagne ne puisse retrouver l'avantage exportateur qu'elle a détenu pendant deux décennies.

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