Goldman Sachs s'approche des 5 milliards de dollars de revenus de trading actions, un nouveau record

Goldman Sachs s'apprête à publier le plus haut revenu de trading actions de son histoire, franchissant pour la première fois le seuil des 5 milliards de dollars.

Les revenus de trading actions de Goldman Sachs Group Inc. approchent les 5 milliards de dollars, une étape qui marquerait le plus haut niveau jamais atteint par la banque de Wall Street et souligne la vigueur de l'activité de trading institutionnel en 2026.

« Opérer en tant que grande institution financière mondiale exige une expertise approfondie, des investissements à long terme et une culture ancrée dans la discipline du risque », a déclaré David Solomon, directeur général de Goldman Sachs, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2026. « C'est ce qui différencie Goldman Sachs et ce sur quoi les clients comptent, en particulier en période d'incertitude. »

Le rythme de revenus de 5 milliards de dollars reflète une forte hausse des volumes de transactions clients sur les actions au comptant, les produits dérivés et le trading programmatique. Goldman Sachs a déclaré des revenus nets de 58,28 milliards de dollars en 2025, en hausse de 9 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net de 17,18 milliards de dollars. La firme a également géré plus de 1 000 milliards de dollars d'opérations de fusions et acquisitions annoncées depuis le début de l'année, un rythme record pour toute banque d'investissement sur une période de six mois, selon les données de Dealogic citées par la banque.

Cette étape montre que Goldman Sachs capte une part disproportionnée de l'activité accrue du marché, alors que la volatilité stimule l'engagement institutionnel. Les analystes de JPMorgan, qui ont relevé leur objectif de cours sur GS de 826 à 900 dollars le 12 juin, ont indiqué que le deuxième trimestre pourrait devenir le deuxième meilleur trimestre de revenus jamais enregistré pour les banques d'investissement mondiales, derrière seulement le premier trimestre record.

Diversification des revenus de trading

Le trading actions est devenu un moteur de croissance clé pour Goldman Sachs alors que la firme se diversifie au-delà de sa franchise historique de banque d'investissement. La banque a agi en tant que chef de file principal pour l'introduction en bourse historique de SpaceX en juin et a été co-conseiller financier de Dominion Energy dans le cadre de sa vente de 66,8 milliards de dollars à NextEra Energy, annoncée le mois dernier. Ces mandats, associés à la hausse du trading actions, positionnent Goldman Sachs pour réaliser ce que JPMorgan a décrit comme potentiellement l'un des trimestres de revenus les plus solides de l'histoire du secteur.

Rythme record dans l'ensemble de la franchise

Le volume de 1 000 milliards de dollars d'opérations de fusions-acquisitions annoncées par Goldman Sachs à la mi-2026 représente un rythme sans précédent, dépassant le record précédent pour toute période de six mois. Les actifs sous supervision de la banque s'élèvent à 3 100 milliards de dollars, et ses actions se négocient bien au-dessus de 1 000 dollars, n'ayant jamais fait l'objet d'un fractionnement d'actions depuis son introduction en bourse en 1999. L'introduction en bourse, qui a levé 3,657 milliards de dollars à 53 dollars par action, a clôturé son premier jour à 70,375 dollars, soit un gain de 33 %.

Cette étape dans le trading actions intervient alors que Goldman Sachs continue de bénéficier de sa structure de société de holding bancaire, qui a remodelé son modèle de financement après la crise financière de 2008. Les indicateurs de rendement des capitaux propres et de marge nette d'intérêts de la firme seront surveillés de près lors de la publication des résultats du deuxième trimestre, attendue en juillet.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.