Key Takeaways:
La multinationale espagnole Grupo Cox a finalisé l'acquisition des actifs d'Iberdrola au Mexique pour 4,2 milliards de dollars US, étendant considérablement sa présence sur le marché de l'énergie en Amérique latine et marquant l'une des transactions les plus importantes du secteur au cours de l'année écoulée. L'opération, clôturée le 14 mai 2026, a été réalisée selon les termes annoncés pour la première fois en juillet 2025.
« La clôture de cette acquisition est une étape marquante pour Cox et pour le secteur de l'énergie dans toute la région », a déclaré Francisco J. Cerezo, président des pratiques États-Unis-Amérique latine et ibéro-américaines chez DLA Piper, qui a conseillé Cox. « Ce fut un privilège pour nous d'accompagner Cox dans une transaction de cette complexité et de cette envergure. »
L'acquisition a été soutenue par un prêt syndiqué de 2,65 milliards de dollars US provenant d'un consortium de sept banques mondiales, dont Citi, Barclays et Goldman Sachs. Le reste a été couvert par des fonds propres de Cox et des financements d'investisseurs institutionnels tels qu'Allianz Global Investors, Gramercy et GMO.
Cette transaction transforme Grupo Cox en un acteur énergétique majeur au Mexique, lui donnant le contrôle du plus grand fournisseur d'électricité privé du pays avec plus de 25 % de part de marché. L'accord souligne l'importance stratégique du Mexique pour l'investissement énergétique à long terme et pourrait influencer les futures activités de fusions et acquisitions dans le paysage énergétique en rapide évolution de la région.
Le financement de cet accord historique a fait l'objet d'un montage multidimensionnel. La facilité de prêt syndiqué, pierre angulaire du financement, a vu la participation d'un consortium mondial de poids lourds de la finance : Citi, Barclays, BBVA, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Scotiabank et Santander. Ce groupe bancaire diversifié souligne la confiance internationale dans la viabilité de la transaction et la vision stratégique de Cox. La partie du coût d'acquisition non couverte par cette dette a été complétée par une combinaison de fonds propres de Cox et de contributions significatives d'investisseurs institutionnels, démontrant une large base de soutien financier.
Les actifs acquis par Grupo Cox sont substantiels. Ils comprennent une plateforme de production avec 2 600 MW de capacité opérationnelle installée, positionnant immédiatement Cox comme un producteur d'énergie important. De manière plus stratégique, l'accord inclut un pipeline de développement d'environ 12 000 MW de projets renouvelables. Ce pipeline est crucial pour la croissance future de Cox et s'aligne sur la transition mondiale vers des sources d'énergie plus propres. L'acquisition comprend également le plus grand fournisseur d'électricité privé du Mexique, qui sert plus de 500 grandes entreprises clientes et commercialise 20 TWh d'énergie, offrant un flux de revenus stable et récurrent.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
