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HireQuest Inc. (NASDAQ: HQI) a soumis une nouvelle proposition au conseil d'administration de TrueBlue Inc. (NYSE: TBI) pour acquérir ses activités de recrutement à la demande pour 105 millions de dollars en numéraire, un an après le rejet de ses précédentes tentatives de rachat de l'ensemble de la société. L'offre cible spécifiquement le segment People-Ready, à l'exclusion de ses divisions de recrutement spécialisé et d'énergies renouvelables à plus forte croissance.
« Nous pensons que l'activité à la demande est très complémentaire de notre division HireQuest Direct », a déclaré Richard Hermanns, PDG de HireQuest, dans un communiqué. « Cet accord pourrait permettre à TrueBlue de se désengager de ce segment peu performant et de lever une somme substantielle de liquidités qui pourrait être utilisée pour rembourser la dette, croître et diversifier ses activités de manière stratégique, ou même verser un dividende exceptionnel important aux actionnaires de TrueBlue. »
La proposition de 105 millions de dollars en numéraire représente une valeur implicite de 3,45 $ par action pour les actionnaires de TrueBlue, sur la base des informations figurant dans la dernière circulaire de sollicitation de procurations de TrueBlue. Cela fait suite à une série d'offres infructueuses de HireQuest en 2025 pour acquérir l'intégralité de la société TrueBlue, avec des offres allant de 7,50 $ à 12,30 $ par action, toutes repoussées par le conseil d'administration de TrueBlue.
La proposition met la pression sur le conseil d'administration de TrueBlue pour créer de la valeur pour les actionnaires, offrant une voie pour monétiser un segment que HireQuest décrit comme « peu performant » depuis des années. Une acceptation permettrait à TrueBlue de débloquer des liquidités importantes à partir d'un actif non stratégique, tandis qu'un nouveau rejet pourrait forcer HireQuest à reconsidérer une offre publique d'achat directement auprès des actionnaires, une action coûteuse qu'elle avait précédemment préparée mais reportée.
Un an après avoir rendu son intérêt public, aucun accord n'a été conclu entre les deux sociétés de recrutement. HireQuest renouvelle maintenant son offensive, présentant l'acquisition ciblée comme une « opportunité unique » pour TrueBlue de générer de la valeur pour ses actionnaires. La société soutient que son modèle de franchise est mieux adapté pour débloquer la rentabilité dans le secteur du recrutement à la demande.
HireQuest semble bien positionnée pour financer la transaction, avec une capitalisation boursière de 159,81 millions de dollars et un ratio de liquidité générale de 3,15, indiquant que les actifs liquides dépassent largement les passifs à court terme. L'action de la société a montré une forte dynamique, avec un rendement de 11,52 % depuis le début de l'année et un gain de 21,04 % sur six mois à la date de l'annonce.
Cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
