HIVE Digital lève 100 M$ via des obligations zéro-coupon convertibles arrivant à échéance en 2031

HIVE Digital Technologies a levé 100 millions de dollars via une offre privée d'obligations senior convertibles à 0 % d'intérêt, arrivant à échéance en 2031, a annoncé le mineur de Bitcoin le 25 juin.

La structure zéro-coupon permet à l'entreprise de préserver sa trésorerie tout en accédant à des capitaux de croissance, a déclaré HIVE dans un communiqué lié à son supplément de prospectus modifié daté du 16 juin 2026 et à son prospectus de base d'octobre 2025.

Cette levée de fonds fait suite à la mise à jour de l'accord de distribution d'actions de HIVE, qui autorise la vente de jusqu'à 300 millions de dollars d'actions ordinaires dans le cadre d'un programme de vente au marché. Les actions HIVE ont chuté de 8,7 % à la suite d'une récente divulgation de cession d'initiés, selon les données de marché. La société, dont le siège est à San Antonio, au Texas, est cotée au Nasdaq sous le ticker HIVE avec une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars.

Les 100 millions de dollars de capitaux d'emprunt, sans paiement d'intérêts en espèces jusqu'à l'échéance de 2031, offrent à HIVE une flexibilité financière pour acquérir des mineurs ASIC de nouvelle génération ou développer son infrastructure de centres de données. Cette initiative intervient alors que les mineurs de Bitcoin se disputent l'offre limitée de nouveaux équipements de minage après le halving d'avril 2024, qui a réduit les récompenses de bloc à 3,125 BTC, comprimant les marges dans tout le secteur et forçant les opérateurs à rechercher des sources de capitaux moins coûteuses.

HIVE s'est également diversifié au-delà du minage pur, ayant réalisé son premier projet de recherche en intelligence artificielle, comme la société l'avait précédemment annoncé. Ce double objectif — minage de Bitcoin et calcul IA — reflète une tendance plus large parmi les mineurs cotés en bourse tels que Core Scientific et Iris Energy, qui ont réaffecté la capacité de leurs centres de données à des charges de travail de calcul haute performance afin de capter des flux de revenus à plus forte marge en dehors des récompenses de bloc.

Le Bitcoin s'échangeait près de 67 000 dollars au moment de l'annonce, la rentabilité du secteur minier étant sous pression alors que le hashrate du réseau a atteint des sommets historiques au-dessus de 600 EH/s, selon les données de Hashrate Index. La capacité de HIVE à lever 100 millions de dollars en dette à coupon zéro suggère une confiance institutionnelle dans la stratégie opérationnelle de l'entreprise et dans la proposition de valeur à long terme du minage de Bitcoin, même si l'industrie navigue dans une ère post-halving qui a réduit l'émission quotidienne de pièces à environ 450 BTC pour l'ensemble des mineurs.

La structure des obligations convertibles donne aux porteurs la possibilité de convertir leurs titres en actions ordinaires HIVE à une prime par rapport au cours actuel de l'action, limitant potentiellement la dilution par rapport à une offre d'actions directe. L'échéance de 2031 offre une visibilité de cinq ans pour le déploiement des capitaux sans risque de refinancement à court terme, un avantage crucial dans un secteur à forte intensité capitalistique où les mineurs doivent continuellement mettre à niveau leurs équipements pour rester compétitifs. Le produit de l'offre devrait être alloué à l'achat d'ASIC, à l'expansion des installations et au fonds de roulement.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.