Le système de compensation de l'or de Hong Kong entre en service avec 16 transactions le premier jour

Hong Kong a lancé le 7 juillet l'exploitation pilote d'un système central de compensation et de règlement de l'or, une étape vers la transformation de la ville en plaque tournante mondiale des métaux précieux, alors que le 15e Plan quinquennal de la Chine soutient les infrastructures de négociation de matières premières.

« Le lancement du système central de compensation de l'or à Hong Kong créera une base historique, nous permettant de franchir la prochaine grande étape vers la construction d'un écosystème complet de négociation de l'or », a déclaré le chef de l'exécutif, John Lee, lors du Hong Kong FIC & Bond Connect Summit.

Le système, exploité sous l'égide de la Hong Kong Precious Metals Central Clearing Company — une entité entièrement détenue par le gouvernement — a enregistré ses premières transactions impliquant plusieurs banques, raffineurs, sociétés minières et entreprises de joaillerie. L'unité hongkongaise de China Construction Bank, membre du conseil d'administration et participant direct, a déposé les premiers lingots d'or physiques et exécuté 16 transactions le jour de l'ouverture, a indiqué la banque. Le système utilise un registre central pour enregistrer les activités de règlement et les transferts d'or, en interface avec des coffres désignés pour les dépôts et retraits physiques. L'or éligible comprend des lingots d'environ 400 onces troy d'une pureté de 999,9‰ conformes aux normes internationales.

Cette infrastructure de compensation positionne Hong Kong pour concurrencer Londres et Shanghai en tant que fixeur de prix de l'or, le gouvernement explorant également de nouveaux contrats à terme sur l'or libellés en RMB et une exonération de frais d'un an sur les contrats à terme sur l'or existants. Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. a signé un protocole d'accord avec la Banque populaire de Chine sur le paiement et la compensation transfrontaliers en RMB, renforçant le rôle de la ville dans l'internationalisation du yuan.

Le secrétaire aux Finances, Paul Chan, a déclaré que l'essai marque une « avancée significative » dans le développement de l'infrastructure de négociation de l'or de Hong Kong, tandis que le secrétaire aux Services financiers, Christopher Hui, a présenté une vision d'une plateforme évolutive dotée de capacités éprouvées en matière de compensation, de connectivité, de découverte des prix, de gestion des risques, de stockage et d'assurance.

Le gouvernement prévoit d'augmenter les capacités de stockage et de raffinage, de diversifier les produits d'investissement aurifère, d'explorer des incitations fiscales et de créer une association professionnelle dirigée par l'industrie. Un nouveau ticker de prix HAU fournira un taux de référence spécifique à Hong Kong, et la phase initiale du « Delivery Connect avec la Bourse de l'or de Shanghai » a également été déployée.

La dernière grande initiative de développement du marché de l'or de Hong Kong remonte à 2022, lorsque la ville a exonéré les ETF aurifères de droits de timbre, mais les volumes de transactions sont restés modestes par rapport au marché de gré à gré de Londres, qui compense environ 50 milliards de dollars par jour via la London Bullion Market Association. Le jour du lancement, l'or du SHFE a chuté de 0,83 % tandis que l'or du COMEX a baissé de 0,57 %, reflétant une pression plus large sur les métaux précieux alors que l'indice du dollar américain a légèrement augmenté de 0,03 % à 100,89.

Pour les investisseurs mondiaux, le système crée un canal réglementé pour la négociation de l'or en Asie avec un règlement à la fois en dollars américains et en yuans, réduisant potentiellement la dépendance à la compensation londonienne. L'Asie représente environ 60 % de la demande mondiale d'or, selon le World Gold Council, et si Hong Kong capte une part significative de ces flux, la ville pourrait ajouter des milliards de dollars de revenus de services financiers chaque année.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.