Points clés à retenir :
Les robots humanoïdes passeront d'un créneau de 2 milliards de dollars à une industrie de 200 milliards de dollars en une décennie, remodelant les marchés du travail et créant des opportunités d'investissement de plusieurs milliers de milliards de dollars.
Le marché de la robotique humanoïde va bondir d'environ 2 milliards de dollars aujourd'hui à 200 milliards de dollars d'ici 2035, prédit Barclays, alors que l'IA physique comble les lacunes structurelles du marché du travail créées par le vieillissement de la population et l'évolution des préférences professionnelles.
« C'est la décennie du robot », a déclaré Zornitza Todorova, responsable de la recherche thématique FICC chez Barclays et co-auteur du rapport « AI Gets Physical » de la banque, à l'émission « Squawk Box Europe » de CNBC.
Le rapport prévoit deux vagues de déploiement : la première jusqu'en 2030 dans la fabrication, la logistique, l'agriculture et la construction, et une seconde vague après 2030 dans la santé, les services aux personnes âgées, l'éducation et l'hôtellerie. La Chine domine la production, représentant 85 % des installations d'humanoïdes l'année dernière et produisant des robots à environ la moitié du coût de ses concurrents occidentaux — généralement environ 50 000 dollars, selon Barclays. Le pays a installé près de 300 000 robots industriels l'année dernière, contre 34 000 aux États-Unis.
Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities, a déclaré que le marché pourrait valoir des milliers de milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, qualifiant les robots humanoïdes de « poule aux œufs d'or de l'IA physique ». L'opportunité a attiré des acteurs majeurs, dont Tesla, qui a interrompu la production des Model S et Model X pour reconvertir son usine de Fremont au profit de l'humanoïde Optimus, visant une capacité annuelle d'environ 1 million d'unités. OpenAI est également entré dans la course, annonçant une nouvelle division robotique axée sur la main-d'œuvre qualifiée et les applications d'infrastructure.
La concurrence s'intensifie rapidement. Masayoshi Son, PDG de Softbank, a déclaré à CNBC que l'IA physique et la robotique représentent le terreau où émergera la prochaine entreprise valant des milliers de milliards de dollars. Jason Pidcock, qui gère le fonds Asian Income de 2,75 milliards de livres (3,69 milliards de dollars) chez Jupiter, a déclaré que dans 10 ans, « le monde sera complètement différent » grâce à la robotique, avec des robots humanoïdes dans les usines, les foyers et les administrations publiques.
L'avantage de coût de la Chine redessine le paysage concurrentiel
La domination de la Chine tant dans la production que dans le déploiement crée un avantage structurel en matière de coûts que les concurrents occidentaux auront du mal à égaler. Le pays a multiplié par six la densité de robots pour atteindre près de 500 robots pour 10 000 travailleurs depuis 2016, selon les données de Barclays. Les fabricants chinois produisent des humanoïdes à environ 50 000 dollars, soit environ la moitié du coût des alternatives occidentales, leur conférant un avantage tarifaire à mesure que le marché monte en échelle.
Tesla prévoit de dévoiler l'Optimus Gen 3 entre fin juillet et début août, coïncidant avec l'achèvement de la conversion de son usine de Fremont. La publication des résultats du premier trimestre de la société a révélé un investissement de 2 milliards de dollars dans SpaceX, les deux entités collaborant sur des projets d'infrastructure communs, notamment une installation de fabrication de puces au Texas. Ives a attribué une probabilité de 80 % à une fusion Tesla-SpaceX d'ici 2027.
Où les investisseurs peuvent trouver une exposition
Pour les investisseurs, le thème de la robotique humanoïde offre une exposition via les marchés publics et privés. Ives a noté que les principales entreprises leaders dans ce domaine restent privées, mais que les valeurs cotées incluent Tesla, Nvidia et des fournisseurs asiatiques tels que TSMC, Foxconn et Samsung. Le fonds Asian Income de Pidcock, qui a gagné 49,2 % sur l'année jusqu'en avril, détient Mediatek, TSMC, Samsung, Foxconn, ST Engineering et Singtel parmi ses principales positions.
« La grande opportunité sur les marchés occidentaux sera lorsque l'IA physique atteindra les rôles orientés vers les services », a déclaré Todorova, notant que les services génèrent l'essentiel de la croissance économique en Occident. Barclays considère la deuxième vague de déploiement après 2030 comme l'opportunité la plus importante, les robots passant des usines aux foyers, hôpitaux et écoles.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
