Key Takeaways:
Les actions de hVIVO PLC ont bondi de plus de 7 % après que la société a annoncé un contrat de 6 millions de livres sterling pour mener un essai de provocation humaine sur la grippe pour le compte d'une société biopharmaceutique anonyme.
« La cadence des victoires renforce notre opinion selon laquelle le modèle intégré de la société, combinant le recrutement des participants, les opérations cliniques et l'analyse virologique interne, représente une offre différenciée et de plus en plus attractive », ont déclaré les analystes de Cavendish dans une note.
Le contrat prévoit que hVIVO évalue un anticorps monoclonal à l'aide de son modèle spécialisé d'étude de provocation humaine sur la grippe. Les revenus de l'accord seront comptabilisés sur 2026 et 2027. L'annonce a poussé l'action à 7,99 pence, s'ajoutant à un gain de près de 25 % depuis le début de l'année. Cavendish, qui agit en tant que courtier d'entreprise pour hVIVO, a réitéré sa recommandation d'achat et un objectif de cours de 16,5 pence sur le titre.
L'accord apporte un « changement d'échelle » à la visibilité des revenus pour 2026, un développement crucial pour hVIVO alors qu'elle se remet d'une année 2025 difficile où les revenus ont chuté de 25 %. Cette nouvelle affaire s'ajoute à un carnet de commandes en reconstruction qui comprend un essai majeur sur la coqueluche pour ILiAD Biotechnologies.
L'étude se déroulera dans les installations de quarantaine de hVIVO à Canary Wharf, Londres. Elle consistera à exposer délibérément des volontaires sains à un agent pathogène dans des conditions contrôlées afin d'évaluer l'efficacité du nouveau médicament, une méthode dans laquelle la société est spécialisée.
Le modèle économique de hVIVO a été confronté à des vents contraires en 2025, les conditions de marché dans le secteur de la recherche contractuelle s'étant détériorées, entraînant une chute de l'EBITDA ajusté de 17,3 millions de livres l'année précédente à 2,2 millions de livres. Toutefois, les analystes prévoient que les revenus se redresseront à 50,3 millions de livres cette année, soit une croissance de 7,5 %.
La position forte de la société dans le domaine de niche des essais de provocation humaine, combinée à un bilan sans dette et 14,3 millions de livres de trésorerie nette, offre une base solide pour son redressement.
La succession de contrats remportés signale que la stratégie de la direction visant à exploiter sa plateforme intégrée gagne du terrain auprès des clients. Les investisseurs attendent désormais la journée des marchés financiers de la société, le 11 juin, pour obtenir plus de détails sur ses perspectives de croissance et son retour à la rentabilité, que Cavendish ne prévoit pas au niveau opérationnel avant 2027.
Cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
