Les hyperscalers vont dépenser 3 000 milliards de dollars dans l'IA, soit le double du budget de la défense américaine

Les hyperscalers devraient dépenser environ 3 000 milliards de dollars en dépenses d'investissement cumulées au cours des trois prochaines années, un chiffre que Tarek Robbiati, CFO d'Everpure, qualifie de double du budget de la défense américaine, confirmant un déploiement sans précédent d'infrastructures de calcul pour l'IA.

« La catégorie des hyperscalers dépense à un rythme qui éclipse les investissements gouvernementaux », a déclaré Robbiati lors du sommet Everpure Accelerate 2026 à Las Vegas. « Nous parlons de 3 000 milliards de dollars sur trois ans — deux fois le budget de la défense. »

Le budget 2026 voté du Département de la Guerre s'élevait à environ 1 010 milliards de dollars, la demande pour l'exercice 2027 totalisant environ 1 450 milliards de dollars. Alphabet a à lui seul dépensé 35,7 milliards de dollars en capex au T1 2026 et a relevé ses prévisions annuelles à 180-190 milliards de dollars, sa CFO Anat Ashkenazi indiquant aux investisseurs que les dépenses de 2027 « augmenteront significativement par rapport à 2026 ». Microsoft a prévu environ 190 milliards de dollars de capex en année calendaire 2026, dont environ 25 milliards liés à la hausse des prix des composants, sa CFO Amy Hood déclarant que la société s'attend à « rester contrainte au moins jusqu'en 2026 ». Amazon a rapporté 43,2 milliards de dollars de capex cash au T1 2026 et a divulgué plus de 225 milliards de dollars d'engagements de revenus pour Trainium, le PDG Andy Jassy notant que le carnet de commandes d'AWS de 364 milliards de dollars n'inclut pas le récent accord avec Anthropic, d'un montant de plus de 100 milliards de dollars.

Cette vague de dépenses bénéficie directement aux fournisseurs alimentant ce déploiement. Nvidia, qui se négocie à 23 fois les bénéfices à terme avec un objectif d'analystes de 298,93 $, devrait capter la plus grande part des achats de GPU. Le projet XPV de Broadcom, visant environ 20 gigawatts de puces personnalisées livrées d'ici 2028, offre aux investisseurs une alternative de diversification face à la position dominante de Nvidia.

3 000 Milliards de Dollars en Capex Redessinent le Club des Hyperscalers

La catégorie des hyperscalers s'est élargie au-delà du quatuor traditionnel composé de Meta, Alphabet, Amazon et Microsoft. SpaceX, après son introduction en bourse et l'acquisition de xAI début 2026, est désormais qualifié après avoir obtenu environ 20 % de l'allocation de la prochaine génération de puces Vera Rubin de Nvidia, portant ses dépenses en infrastructures IA au même rang que celles des acteurs historiques. L'entrée de cette société ajoute un cinquième acheteur majeur à un marché qui mettait déjà les chaînes d'approvisionnement sous tension.

Meta a relevé son enveloppe de capex 2026 à 125-145 milliards de dollars, Mark Zuckerberg signalant une augmentation de 107 milliards de dollars des engagements contractuels ce trimestre. Le carnet de commandes de Google Cloud s'élève à 462 milliards de dollars, selon le dépôt trimestriel de la société. Le carnet de commandes AWS d'Amazon, de 364 milliards de dollars, exclut l'accord avec Anthropic, qui dépasse à lui seul les 100 milliards de dollars. Ensemble, ces engagements représentent une visibilité pluriannuelle des revenus qui justifie les dépenses d'infrastructure initiales.

Everpure Cible les Données d'Entreprise comme le Prochain Goulot d'Étranglement de l'IA

Everpure, l'entreprise anciennement connue sous le nom de Pure Storage, commercialise sa plateforme Universal Data Intelligence comme la couche logicielle qui rend les données d'entreprise utilisables par les agents d'IA. Chad Kenny, VP du Développement Produit, a déclaré que la plupart des architectures de données d'entreprise ont été « construites à une époque informatique très différente » et que les entreprises « connectent des agents à toutes leurs applications, sans réelle sécurité ni gouvernance intégrée. »

La plateforme peut « rationaliser les données en dehors d'Everpure » sans obliger les clients à tout migrer vers les systèmes Everpure, a précisé Kenny. Robbiati a noté que le discours sur le retour sur investissement et le coût total de possession est devenu central dans chaque décision majeure d'infrastructure au cours des 6 à 12 derniers mois. Les chefs de produit sont désormais jugés 2 à 5 fois plus productifs selon l'adoption des outils d'IA, aidant à faire passer les acheteurs professionnels de budgets pilotes à des engagements d'infrastructure pluriannuels.

Pour Everpure, ce changement stratégique signifie vendre aux directeurs des données — un centre d'achat que l'entreprise n'avait pas ciblé auparavant. Si la thèse des 3 000 milliards de dollars se vérifie, les dépenses transiteront par les fournisseurs alimentant le déploiement, et les produits de stockage et de gestion de données d'Everpure devraient bénéficier de la construction par les entreprises de la couche de données nécessaire aux agents d'IA.

Impact pour les Investisseurs

Le chiffre à surveiller est de savoir si les prévisions de capex 2027 du groupe des hyperscalers augmenteront conformément au cadre posé par Robbiati. La CFO d'Alphabet, Ashkenazi, a déjà indiqué que les capex 2027 dépasseront significativement les niveaux de 2026. Si les autres hyperscalers emboîtent le pas, le chiffre de 3 000 milliards de dollars pourrait s'avérer conservateur, et la comparaison avec le budget de la défense américaine ne fera que s'accentuer. Les actions Nvidia, négociées à 23 fois les bénéfices à terme, et Broadcom, avec son pipeline de puces personnalisées de 20 gigawatts, restent les deux principaux bénéficiaires de ce déploiement.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.