Ingredion va racheter Tate & Lyle pour 2,7 milliards de livres sterling dans le cadre d'un accord entièrement en numéraire

Points clés à retenir :

Ingredion paie 615 pence par action, soit une prime de 60 %
L'opération crée un leader mondial des ingrédients de spécialité
Tate & Lyle est la dernière marque britannique en date à quitter Londres

Ingredion Inc. a accepté d'acquérir Tate & Lyle Plc pour 2,7 milliards de livres sterling (3,6 milliards de dollars) dans le cadre d'un accord entièrement en numéraire, marquant le départ d'une autre marque britannique emblématique de la Bourse de Londres, alors que le géant américain des ingrédients cherche à bâtir un fournisseur mondial de solutions alimentaires de spécialité.

La société basée à Westchester, dans l'Illinois, paiera 595 pence en numéraire pour chaque action Tate & Lyle, et les investisseurs auront droit jusqu'à 20 pence par action de dividendes, selon un communiqué publié lundi. La contrepartie totale de 615 pence représente une prime d'environ 60 % par rapport au cours de clôture de Tate & Lyle de 491,40 pence vendredi, avant que Bloomberg News ne fasse état pour la première fois de l'offre potentielle en mai.

« Le conseil d'administration de Tate & Lyle estime que l'offre d'Ingredion représente une opportunité attrayante pour les actionnaires de concrétiser la valeur en numéraire, et qu'elle constituera un excellent gestionnaire de Tate & Lyle », a déclaré David Hearn, président de Tate & Lyle, dans le communiqué.

Tate & Lyle, l'une des plus anciennes sociétés cotées au Royaume-Uni, remontant à la fin des années 1800 en tant que raffineur de sucre, était sous pression. La société avait mis en garde contre ses bénéfices annuels complets en octobre dernier et avait fait état d'une baisse de 10 % de ses bénéfices semestriels en novembre. Elle a vendu son activité sucrière en 2010 pour se concentrer sur les substituts du sucre, les réducteurs de calories et les fibres alimentaires, et a racheté CP Kelco, un leader des gommes et pectines de spécialité, pour 1,8 milliard de dollars en 2024.

L'acquisition élargit la plateforme d'ingrédients de spécialité d'Ingredion dans les domaines des texturants, de la réduction du sucre et de la fortification, ajoutant des capacités complémentaires dans les systèmes multi-ingrédients et le développement de recettes. L'entreprise combinée disposera de réseaux d'approvisionnement géographiques élargis à travers les Amériques, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique, ainsi que l'Asie-Pacifique.

Ingredion, qui s'est repositionnée en 2012 en passant du raffinage du maïs aux additifs alimentaires pour des produits plus sains, affiche une capitalisation boursière de 6,3 milliards de dollars. L'opération valorise Tate & Lyle à environ 3,7 milliards de livres sterling, dette comprise.

Les autorités de régulation pourraient s'opposer à cette consolidation, ont prévenu des analystes, dont Alex Sloane de Barclays. JPMorgan Chase & Co. conseille Ingredion, tandis que Tate & Lyle travaille avec Goldman Sachs Group Inc., l'unité Greenhill & Co. de Mizuho Financial Group Inc., Citigroup Inc. et Bank of America Corp.

Cette acquisition est la dernière en date d'une série d'entreprises britanniques quittant le marché actions de Londres, suscitant des inquiétudes quant à la compétitivité de la Bourse. Le départ de Tate & Lyle s'inscrit dans une tendance de sociétés britanniques rachetées par des concurrents américains et européens, profitant de décotes de valorisation sur la Bourse de Londres.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.