Intel et Qualcomm chutent de plus de 5 % face à l'intensification de la concurrence sur les puces IA

Les actions d'Intel (NASDAQ : INTC) et de Qualcomm (NASDAQ : QCOM) ont dégringolé de plus de 5 % mardi, les investisseurs évaluant les pressions concurrentielles croissantes sur le marché des serveurs IA, effaçant une partie des gains d'un rallye de plusieurs mois sur les actions de semi-conducteurs. Cette vente massive a fait suite à un rapport sur l'inflation plus élevé que prévu qui a secoué l'ensemble du marché, le Nasdaq, à forte composante technologique, perdant 0,7 %.

« Les unités Arm et AMD ont surpassé et continuent de gagner des parts de marché au détriment d'Intel », a déclaré Timothy Arcuri, analyste chez UBS, dans une note de recherche, soulignant la dynamique changeante du marché des processeurs pour serveurs.

Selon les estimations d'UBS, la part d'Intel dans les unités de CPU pour serveurs a chuté d'environ 370 points de base pour s'établir à 54,9 % au cours du premier trimestre. En revanche, la part d'Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ : AMD) a augmenté de 230 points de base pour atteindre 27,4 %, tandis que les processeurs basés sur Arm, connus pour leur efficacité énergétique dans les charges de travail d'IA à grande échelle, ont capturé 17,7 % du marché, soit une augmentation de 140 points de base.

Ces baisses marquées reflètent une question cruciale pour les investisseurs : les fabricants de puces historiques peuvent-ils défendre leur territoire alors que le boom de l'IA remodèle le marché des CPU pour serveurs de 30 milliards de dollars, qu'UBS prévoit de voir exploser à 170 milliards de dollars d'ici 2030 ? La réponse déterminera la prochaine étape de croissance pour des actions qui ont déjà connu des rallyes significatifs cette année.

La part de marché d'Intel dans les serveurs assiégée

L'action du marché souligne les inquiétudes croissantes concernant la capacité d'Intel à repousser ses rivaux dans le secteur lucratif des centres de données. Alors que l'ensemble du secteur des semi-conducteurs a bénéficié de l'explosion des dépenses en infrastructures d'IA, Intel est aux prises avec une érosion de ses parts de marché. Le rapport d'UBS a intensifié ces inquiétudes, montrant une tendance claire des clients se tournant vers AMD et des conceptions basées sur Arm pour les charges de travail liées à l'IA.

Malgré les vents contraires de la concurrence, certains analystes voient un potentiel dans le redressement d'Intel. Ross Seymore, analyste chez Deutsche Bank, a récemment relevé son objectif de prix sur Intel de 63 $ à 100 $, citant une confiance croissante dans la capacité de l'entreprise à capitaliser sur la demande croissante en IA. Cependant, il a maintenu une recommandation de « Conserver », signalant que d'importants risques d'exécution subsistent avant que l'entreprise puisse inverser la tendance de perte de parts de marché.

Le pari risqué de Qualcomm sur l'IA

L'action de Qualcomm a également été sous pression alors que les investisseurs examinent de près sa poussée ambitieuse sur le marché des centres de données. L'entreprise, qui domine le marché des puces pour smartphones, a récemment annoncé un accord avec un client hyperscaler anonyme pour ses puces de centres de données, avec des livraisons prévues pour le quatrième trimestre.

Les investisseurs attendent avec impatience la journée des investisseurs de Qualcomm le 24 juin pour plus de détails sur sa feuille de route et sa stratégie en matière de centres de données. Cependant, le scepticisme demeure quant à sa capacité à rivaliser efficacement avec des acteurs établis comme Nvidia et un AMD renaissant. Les critiques soulignent la pression sur son activité principale de smartphones, où elle perd des parts de marché chez Apple alors que le marché Android plus large fait face à des défis. L'entreprise vend une vision d'avenir pour les puces d'IA de centres de données à un moment où la concurrence est à son comble.

Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.