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Jersey Mike's a déposé un dossier d'introduction en Bourse jeudi, préparant des débuts à Wall Street qui pourraient lever plus d'un milliard de dollars et valoriser la chaîne de sandwichs soutenue par Blackstone à 12 milliards de dollars ou plus.
« Le marché des introductions en Bourse a rebondi après une brève période de volatilité due à la guerre entre les États-Unis et l'Iran, et de nombreux émetteurs qui étaient en attente avancent désormais leurs plans de cotation », a déclaré la société dans son dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, citant les conditions générales du marché.
Basée à Manasquan, dans le New Jersey, la chaîne a enregistré une croissance de 3 % de ses ventes à magasins comparables en 2025, selon le document réglementaire, s'appuyant sur une croissance cumulée de 50 % des ventes à magasins comparables ces dernières années. L'entreprise exploite plus de 3 300 établissements aux États-Unis et au Canada, contre une seule sandwicherie que Peter Cancro avait achetée à Point Pleasant, dans le New Jersey, en 1975, alors qu'il avait 17 ans. Cancro a commencé à franchiser l'entreprise en 1987.
Blackstone a accepté en 2024 d'acquérir une participation majoritaire dans Jersey Mike's dans le cadre d'une transaction valorisée à environ 8 milliards de dollars, dette comprise. Le fondateur Peter Cancro a conservé une participation au capital et reste impliqué dans l'entreprise. Après l'introduction en Bourse, les entités contrôlées par Blackstone détiendront la majorité des droits de vote combinés de la société, faisant de Jersey Mike's une société contrôlée selon les règles du NYSE, selon des rapports citant le dossier.
L'entreprise prévoit d'ouvrir 400 établissements au Royaume-Uni et en Irlande en partenariat avec Cancro, étendant ainsi son empreinte au-delà de l'Amérique du Nord. Le produit des actions nouvellement émises sera utilisé pour racheter des unités ordinaires auprès de Jersey Mike's HoldCo, qui remboursera ensuite sa dette et financera des besoins généraux de l'entreprise. Les actionnaires vendeurs existants recevront le produit des actions qu'ils vendent.
L'introduction en Bourse intervient alors que les cotations américaines ont repris après une période plus calme. Le produit du deuxième trimestre a dépassé les 100 milliards de dollars, alimenté par des débuts très médiatisés, notamment l'introduction en Bourse record de SpaceX à 75 milliards de dollars. Morgan Stanley, Jefferies et J.P. Morgan dirigent l'offre, avec Barclays, Guggenheim Securities, Goldman Sachs, BofA Securities, Evercore ISI, UBS et Wells Fargo également impliqués.
Des débuts réussis testeraient l'appétit des investisseurs pour les grandes marques de restauration dotées de modèles de croissance à forte composante de franchise. Le secteur de la restauration rapide suscite l'intérêt des investisseurs, les chaînes offrant une solide économie unitaire et un potentiel d'expansion bénéficiant de valorisations élevées. Jersey Mike's prévoit de s'inscrire à la Bourse de New York sous le ticker « JMKE ».
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