Points clés :
KNOWLEDGE ATLAS travaille avec des conseillers sur un placement secondaire de plusieurs milliards de dollars à Hong Kong, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches du dossier.
La société pourrait lancer l'opération dès le mois prochain, après l'expiration de sa période de lock-up de six mois suivant l'introduction en bourse, le 8 juillet, ont indiqué les sources.
Une opération de cette ampleur éclipserait les 558 millions de dollars levés lors de l'introduction en bourse de KNOWLEDGE ATLAS à Hong Kong, où les actions avaient été proposées à 116,2 HKD pièce. L'action a bondi jusqu'à un pic de 2 980 HKD, portant sa capitalisation boursière au-dessus de 1 000 milliards HKD, soit environ 128 milliards de dollars. La société a également indiqué son intention d'émettre des actions à Shanghai pour lever des capitaux supplémentaires destinés au développement de ses modèles d'IA.
Ce placement diluerait les actionnaires existants à un moment où l'action subit des pressions vendeuses. Le volume des ventes à découvert a atteint 127,3 millions HKD le 23 juin, représentant près de 2 % du volume des échanges. CLSA a initié la couverture avec une recommandation Conserver et un objectif de cours de 1 500 HKD, impliquant une baisse d'environ 50 % par rapport au sommet de l'action.
Les discussions sont en cours et pourraient ne pas aboutir à une transaction, ont indiqué les sources. KNOWLEDGE ATLAS, l'une des sociétés les mieux valorisées de Hong Kong, a vu son action multiplier par plus de 20 son prix d'introduction, alors que l'enthousiasme des investisseurs pour les entreprises chinoises d'IA ne cesse de croître.
JPMorgan a classé KNOWLEDGE ATLAS parmi ses valeurs préférées dans l'écosystème chinois de l'IA, selon une note récente. L'introduction en bourse prévue à Shanghai fournirait des financements supplémentaires pour le développement de ses modèles d'IA, une entreprise gourmande en capitaux qui nécessite des investissements soutenus.
Ce placement secondaire intervient alors que les marchés de capitaux propres de Hong Kong montrent des signes de reprise. La ville a connu une augmentation des offres de suivi cette année, les entreprises cherchant à profiter de valorisations élevées et de l'amélioration des conditions de liquidité. Pour KNOWLEDGE ATLAS, le calendrier coïncide avec l'expiration de la période de lock-up, une fenêtre durant laquelle les initiés et les premiers investisseurs sont généralement libres de vendre leurs actions.
L'action de la société a reculé par rapport à son sommet mais se négocie toujours bien au-dessus de son prix d'introduction, lui conférant une valorisation parmi les plus élevées du secteur technologique hongkongais. L'introduction en bourse prévue à Shanghai donnerait à la société accès à un réservoir plus profond de capitaux domestiques, bien qu'elle la soumette également à une surveillance réglementaire supplémentaire de la part des autorités chinoises des valeurs mobilières.
KNOWLEDGE ATLAS cherche à lever des capitaux de croissance à un moment où sa valorisation reste élevée par rapport à son prix d'introduction. Les investisseurs surveilleront la taille finale de l'opération et la tarification, qui testeront la demande institutionnelle pour l'une des valeurs IA les plus surveillées de Hong Kong.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
