La Malaisie décroche un contrat de GNL de 20 ans avec le Japon alors que la guerre en Iran resserre l'offre

La Malaisie sonde les marchés mondiaux à la recherche de nouvelles sources de carburant alors que la guerre en Iran resserre les chaînes d'approvisionnement énergétiques, a déclaré mercredi le ministre de l'Économie Rafizi Ramli, tout pétrole brut alternatif devant correspondre aux spécifications des raffineries du pays.

« Nous examinons diverses sources, mais la contrainte clé est la configuration de nos raffineries — tous les grades de pétrole brut ne peuvent pas être traités », a déclaré Rafizi lors d'une conférence de presse à Putrajaya.

Cette recherche intervient alors que Petronas, la compagnie pétrolière d'État malaisienne, a signé un accord de 20 ans pour fournir au service public japonais JERA 2 millions de tonnes de GNL par an à partir de 2028, ont annoncé le Premier ministre Anwar Ibrahim et son homologue japonais Sanae Takaichi après leur rencontre à Tokyo. Les deux dirigeants ont également convenu de coopérer sur les matières premières pour engrais, les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques et le règlement des échanges bilatéraux en ringgit et en yen.

La double pression — sécuriser du pétrole brut compatible avec les raffineries tout en verrouillant des engagements de GNL à long terme — montre comment le conflit iranien redessine les flux énergétiques à travers l'Asie. La Malaisie est un exportateur net de GNL mais un importateur net de pétrole brut, ce qui l'expose sur les deux fronts alors que le pétrole brut Brent subit des pressions à la hausse en raison de la perturbation de l'offre et que les cargaisons de GNL au comptant imposent des primes croissantes par rapport aux prix des contrats à long terme.

Les contraintes de raffinage limitent les options

Le système de raffinage malaisien est configuré principalement pour traiter des grades de pétrole brut plus légers et plus doux, ce qui limite le bassin de fournisseurs alternatifs que le pays peut solliciter. Le pays exploite six raffineries d'une capacité combinée d'environ 1 million de barils par jour, selon les données de Petronas. Un passage à un pétrole brut plus lourd ou plus acide nécessiterait un rééquipement coûteux ou un mélange avec des matières premières existantes.

Le conflit iranien a retiré environ 2 millions de barils par jour de pétrole brut iranien des marchés mondiaux, selon les estimations de l'Agence internationale de l'énergie, resserrant l'offre de grades mixtes-acides que de nombreuses raffineries asiatiques ont été construites pour traiter. La Malaisie importait environ 80 000 barils par jour de pétrole brut iranien avant l'escalade du conflit, selon les données de Kpler. La dernière fois qu'un grand producteur du Moyen-Orient a été coupé des marchés mondiaux — l'Irak en 1990 — le prix du Brent a doublé en trois mois, selon les données historiques des prix.

Rafizi n'a pas précisé avec quels fournisseurs alternatifs la Malaisie est en pourparlers, mais les candidats potentiels incluent l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et des producteurs ouest-africains comme le Nigeria et l'Angola, qui exportent des grades plus légers compatibles avec les raffineries malaisiennes. Tout nouvel accord d'approvisionnement devrait être négocié aux prix du marché en vigueur, qui ont fortement augmenté depuis le début du conflit iranien.

Le Japon verrouille du GNL à long terme

L'accord Petronas-JERA, qui débute en 2028, s'ajoute à une vague de contrats de GNL à long terme alors que les acheteurs asiatiques se précipitent pour sécuriser leurs approvisionnements. Le Japon, deuxième importateur mondial de GNL après la Chine, est particulièrement vulnérable compte tenu de ses ressources énergétiques nationales limitées et de l'arrêt de la majeure partie de sa flotte nucléaire après la catastrophe de Fukushima en 2011. Les services publics japonais ont signé plus de 15 millions de tonnes par an de contrats de GNL à long terme depuis le début de 2025, selon les données de S&P Global Commodity Insights.

« Dans un contexte d'incertitude croissante sur la situation énergétique internationale, la coopération avec la Malaisie, un fournisseur stable de GNL pour le Japon, devient de plus en plus importante », a déclaré Takaichi lors d'une conférence de presse après sa rencontre avec Anwar.

L'accord renforce également la position de la Malaisie en tant que fournisseur fiable de GNL en Asie, en concurrence avec le Qatar, l'Australie et les États-Unis pour les contrats à long terme. Petronas est l'un des plus grands producteurs de GNL au monde, avec une capacité dépassant 30 millions de tonnes par an provenant de son complexe de Bintulu au Sarawak et de sa participation dans le projet LNG Canada. La société a élargi son portefeuille de GNL, visant une production de 35 millions de tonnes par an d'ici 2030.

L'accord bilatéral plus large couvre la coopération sur l'IA, les semi-conducteurs et la défense, reflétant un approfondissement des liens économiques entre les deux nations alors que les chaînes d'approvisionnement se réalignent dans toute la région. Anwar a déclaré que les deux pays chercheront à stimuler les échanges commerciaux en ringgit et en yen, dans le cadre d'un effort plus large des nations asiatiques pour réduire leur dépendance au dollar américain dans le commerce bilatéral.

Le pacte énergétique entre la Malaisie et le Japon reflète des accords similaires à travers l'Asie, la Corée du Sud, la Chine et l'Inde se précipitant toutes pour sécuriser des contrats de GNL à long terme alors que la guerre en Iran redessine les routes commerciales énergétiques mondiales. Les prix spot du GNL en Asie ont plus que doublé depuis le début du conflit, selon les données de Platts, rendant les contrats à long terme de plus en plus attractifs tant pour les acheteurs que pour les vendeurs.

La recherche par la Malaisie de fournisseurs alternatifs de pétrole brut devrait s'intensifier dans les semaines à venir, à mesure que les contrats à terme existants arrivent à échéance. Les marges de raffinage du pays se sont rétrécies car la perturbation iranienne fait grimper les coûts des matières premières, selon des traders proches du dossier. Tout échec à sécuriser des barils de remplacement à des prix compétitifs pourrait forcer des réductions de production dans les raffineries malaisiennes, réduisant la production de diesel, d'essence et de carburéacteur pour le marché intérieur et potentiellement faisant grimper les prix à la pompe pour les consommateurs.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.