La demande induite par l'IA pour des réseaux de fibre à haute capacité connectant les centres de données hyperscale crée une opportunité d'investissement pluriannuelle pour le segment Communications de MasTec, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 18 % au premier trimestre.
Le segment Communications de MasTec Inc. a généré un chiffre d'affaires de 802 millions de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente, alors que l'entreprise profite d'un changement structurel dans les dépenses d'infrastructure réseau liées à l'intelligence artificielle. Le déploiement rapide des centres de données IA stimule la demande de réseaux de fibre longue distance et métropolitains qui interconnectent ces installations avec une bande passante élevée et une faible latence, créant ce que la direction a décrit comme une opportunité d'investissement pluriannuelle de plusieurs dizaines de milliards de dollars.
« La nécessité d'interconnecter les centres de données hyperscale avec des réseaux de fibre à haute capacité et à faible latence pourrait créer une opportunité d'investissement pluriannuelle », a déclaré la direction de MasTec, soulignant la hausse de la consommation de données liée au cloud computing, au streaming, aux jeux vidéo et aux appareils connectés. L'entreprise a noté que l'utilisation de données aux États-Unis devrait presque doubler d'ici 2030.
Le carnet de commandes a atteint un nouveau record au cours du trimestre, en hausse de 12 % par rapport à l'année précédente, la direction faisant état d'une demande forte et généralisée pour les services de téléphonie filaire et d'un intérêt croissant des clients pour les projets d'infrastructure clés en main pluriannuels. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires d'environ 875 millions de dollars pour le segment Communications au deuxième trimestre, tout en prévoyant des marges d'EBITDA ajusté à un taux à un chiffre élevé. Les marges ont été temporairement affectées par les coûts liés à la sortie de certains marchés d'exécution de DIRECTV.
MasTec est en concurrence avec Sterling Infrastructure Inc. et Quanta Services Inc. pour une part du développement de l'IA, bien que chaque entreprise bénéficie d'une partie différente du cycle d'investissement. Sterling Infrastructure profite du développement de sites essentiels pour les centres de données hyperscale et les installations de semi-conducteurs, avec un chiffre d'affaires de son segment E-Infrastructure qui a bondi de 174 % sur un an au premier trimestre et un carnet de commandes et des opportunités de phases futures de plus de 5 milliards de dollars. Quanta Services bénéficie des investissements dans les infrastructures électriques — lignes de transport, postes de transformation et capacités de production nécessaires pour répondre à la demande croissante d'électricité des centres de données.
La différenciation de MasTec réside dans les infrastructures de communications : les réseaux de fibre qui relient les campus IA. Alors que les dépenses d'investissement des télécommunications traditionnelles ont été cycliques, la direction estime que le déploiement de la fibre lié à l'IA représente une opportunité de croissance structurelle plutôt qu'une reprise à court terme. Le programme Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD) offre une visibilité supplémentaire sur les revenus soutenus par l'État pour la construction de fibre rurale et de liaison intermédiaire.
Les actions MasTec ont bondi de 97,4 % au cours des six derniers mois, surperformant le secteur de la construction au sens large et le S&P 500. Le titre se négocie à 42,68 fois les bénéfices prévisionnels, une prime par rapport à ses pairs du secteur. Les estimations de bénéfices ont augmenté au cours des 60 derniers jours, les analystes projetant une croissance de 35,9 % en 2026 et de 35,3 % en 2027.
L'amélioration de l'environnement de la demande se traduit déjà dans les résultats d'exploitation, et la combinaison de l'interconnectivité des centres de données induite par l'IA, de l'expansion du haut débit financée par le BEAD et de l'augmentation constante du trafic réseau offre au segment Communications de multiples moteurs de demande à long terme. Alors que les clients continuent d'attribuer des projets de fibre clé en main de plus grande envergure, MasTec devrait capter une part croissante des dépenses d'infrastructure liées à la révolution de l'IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
