Menlo Ventures lève 3 milliards de dollars pour les startups IA, une levée record

Menlo Ventures a levé 3 milliards de dollars pour des investissements dans l'IA, la plus grande levée de fonds en 50 ans d'histoire du fonds, alors que les sociétés de capital-risque se précipitent pour soutenir la prochaine génération de leaders de l'IA dans les infrastructures, les applications et la santé.

« L'IA est en train de créer l'un des plus grands changements de plateforme technologique que nous connaîtrons de notre vivant », a déclaré Matt Murphy, associé chez Menlo Ventures. « Nombre des entreprises d'IA les plus marquantes de la prochaine décennie n'ont pas encore été créées. »

Le capital est réparti entre Menlo Ventures XVII, le fonds d'amorçage phare de la société ciblant les tours de table seed et de série A, et Menlo Inflection IV, qui fournit du capital de croissance à partir de la série B et au-delà. La société gère plus de 8,5 milliards de dollars de capital total et a soutenu plus de 85 sociétés cotées en bourse et 170 sorties via des fusions et acquisitions.

Cette levée de fonds signale que les investisseurs institutionnels considèrent l'IA comme une opportunité de plusieurs milliards de dollars encore à ses balbutiements. Le portefeuille de Menlo comprend Anthropic, Carta, Chime, Harness et Uber, offrant un réseau qui, selon l'associé Venky Ganesan, aide à attirer les meilleurs fondateurs d'IA dans un marché concurrentiel de levée de fonds.

Une stratégie prioritaire sur l'IA qui a commencé avec Anthropic

Il y a plus de trois ans, Menlo s'est réorganisé autour de l'IA, reconnaissant le lancement de ChatGPT comme le début d'un changement de plateforme qui allait remodeler la pile technologique et l'économie mondiale. Le fonds a investi pour la première fois dans Anthropic en 2023, alors que l'entreprise n'avait ni produit ni revenu et que beaucoup pensaient que le marché des modèles de fondation était déjà décidé. Un an plus tard, Menlo a mené la série D et lancé l'Anthology Fund avec Anthropic, un fonds d'innovation en IA donnant au fonds un accès précoce aux idées émergentes et aux infrastructures critiques.

À partir de cette base, Menlo s'est développé à travers la pile IA. Côté infrastructure, le fonds a soutenu Axiom, Chai Discovery, Goodfire, Neon, OpenRouter et Skild AI. À mesure que le marché des applications a mûri, il a investi dans Eve, Higgsfield, Legora, Lovable, Manifest OS, OpenEvidence, Semgrep, Suno et Wispr Flow.

Cinquante ans d'avance sur les changements de plateforme

Le parcours de Menlo dans l'identification des vagues technologiques avant qu'elles ne deviennent évidentes comprend l'incubation de Gilead Sciences avant que la biotechnologie ne devienne un secteur déterminant, le soutien à Siri des années avant que la voix ne devienne une interface grand public, le financement de Hotmail comme l'une des premières applications web gratuites, l'investissement dans Roku avant que le streaming ne remodelle le divertissement, et la participation à un tour précoce chez Uber alors que le covoiturage n'était pas encore prouvé à grande échelle.

« Être en avance a toujours fait partie de l'ADN de Menlo », a déclaré Shawn Carolan, associé chez Menlo Ventures. « Les plus grandes réussites ne paraissent jamais évidentes au départ. Pour être un bon investisseur en early-stage, il faut imaginer un marché avant qu'il n'existe. »

Ce que cela signifie pour les valorisations des startups IA

La levée de 3 milliards de dollars s'ajoute à une vague de réserves massives de capitaux concentrées sur l'IA. Avec plus de 8,5 milliards de dollars sous gestion, Menlo rejoint des fonds comme Sequoia Capital, Andreessen Horowitz et Lightspeed Venture Partners dans le déploiement de milliards de dollars dans les startups IA, une dynamique qui fait grimper les valorisations aux stades seed, série A et de croissance. Pour les fondateurs, l'abondance de capitaux signifie un plus grand levier dans les négociations de levée de fonds. Pour les commanditaires, la question est de savoir si les rendements de l'IA justifieront le risque de concentration — un pari qui dépend de la capacité des startups IA actuelles à générer les revenus et les marges nécessaires pour égaler leurs valorisations de plusieurs milliards de dollars.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.