Key Takeaways:
MP Materials Corp. a reçu des hausses d'objectifs de cours de la part de quatre banques de Wall Street après que son chiffre d'affaires du premier trimestre, atteignant 90 millions de dollars, ait largement dépassé le consensus de 70 millions de dollars.
« Les résultats valident la transition d'une simple histoire minière à une plateforme de fabrication intégrée », a déclaré l'analyste de Needham, Carter Goman, qui a initié la couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 81 dollars.
Goldman Sachs a relevé son objectif de 71 à 80 dollars, Morgan Stanley de 62 à 70 dollars, Deutsche Bank de 65 à 70 dollars et Wedbush de 90 à 100 dollars. Les actions de la société cotée à New York se négociaient aux alentours de 65,46 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 16 % par rapport à l'objectif moyen des analystes de 76,13 dollars. Les 11 analystes couvrant le titre le recommandent à l'achat.
Ces relèvements reflètent la position de MP Materials en tant que seul producteur occidental de terres rares entièrement intégré et propriétaire de la plus grande mine de terres rares américaine à Mountain Pass, en Californie. La Chine contrôle 70 % de l'extraction mondiale de terres rares et 90 % du traitement, ce qui confère aux États-Unis un impératif stratégique de construire des chaînes d'approvisionnement nationales. Le Pentagone a investi 400 millions de dollars dans la société, et le département du Commerce a émis une lettre d'intention de 1,6 milliard de dollars pour le pair USA Rare Earth.
L'EBITDA ajusté de MP Materials est passé à un gain de 36,6 millions de dollars, contre une perte de 2,7 millions de dollars un an plus tôt. Le volume de production de NdPr a augmenté de 63 % sur un an, tandis que les ventes ont bondi de 117 %. Le gouvernement américain a établi un prix plancher de 110 dollars par kilogramme pour les produits au néodyme-praséodyme de la société, la protégeant ainsi de la concurrence subventionnée par l'État chinois.
La société a choisi Northlake, au Texas, pour son installation 10X, visant une production annuelle de 10 000 tonnes métriques d'aimants en terres rares NdFeB d'ici 2028. Le marché mondial des aimants en terres rares devrait passer d'environ 22 milliards de dollars cette année à environ 30 milliards de dollars d'ici 2030, selon MarketsandMarkets.
Les analystes projettent un bénéfice par action non-GAAP de 0,23 dollar pour 2026, passant à 1,10 dollar en 2027 et à 1,68 dollar en 2028. L'accord sur le prix plancher et le soutien gouvernemental confèrent à MP Materials un avantage structurel par rapport à ses pairs, alors que les entrepreneurs de la défense occidentaux seront confrontés à des restrictions sur les aimants d'origine chinoise à partir de janvier 2027. Les investisseurs surveilleront les mises à jour concernant le calendrier de construction de l'installation texane et tout nouvel accord d'enlèvement avec des clients de la défense ou de l'automobile.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
