Points clés à retenir :
Une vente massive mondiale des valeurs de semi-conducteurs a poussé les contrats à terme sur le Nasdaq 100 vers un test technique de leur moyenne mobile à 50 jours, les traders attendant le rapport sur la balance commerciale américaine pour la prochaine indication directionnelle.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté lors des échanges nocturnes après que la déroute mondiale des valeurs de semi-conducteurs s'est aggravée, menaçant la moyenne mobile à 50 jours de l'indice alors que les investisseurs remettaient en question la pérennité des dépenses hyperscale en IA.
« Le secteur des puces se repricifie en temps réel alors que les investisseurs évaluent si l'investissement dans les infrastructures d'IA peut maintenir son rythme actuel », a déclaré Sarah Lin, stratège actions américaine chez Edgen. « La MM50 est le niveau que les traders momentum surveillent le plus attentivement. »
La vente a balayé l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. Le KOSPI de la Corée du Sud a chuté de 5 % la semaine dernière, Samsung Electronics reculant de 7,5 % et SK Hynix perdant 9,2 %, selon les données boursières. Le Nikkei 225 du Japon a glissé de 1,6 %, tandis que Kioxia Holdings a plongé de 13,3 % et Ibiden a chuté de 7,9 %. Aux États-Unis, Micron Technology et SanDisk ont chacune perdu plus de 10 % avant d'amorcer un modeste rebond. L'indice de volatilité Cboe est monté à son plus haut niveau en trois semaines, les valeurs en baisse surclassant celles en hausse selon un ratio de 3 pour 1 sur le Nasdaq.
Une rupture de la MM50 marquerait la première clôture du Nasdaq 100 sous ce niveau depuis avril, ce qui pourrait déclencher de nouvelles ventes de la part des stratégies algorithmiques et de suivi de tendance. Le rapport sur la balance commerciale américaine, attendu à 8 h 30, heure de New York, pourrait soit enrayer la vente, soit l'accélérer selon les données. Samsung Electronics doit publier ses résultats préliminaires du deuxième trimestre mardi, ce qui pourrait fournir le prochain catalyseur pour le secteur des puces mémoire.
La vente a été déclenchée par des informations selon lesquelles Meta Platforms explorerait une activité d'infrastructure cloud pour vendre sa capacité de calcul excédentaire en IA, suscitant des craintes que les entreprises hyperscale ne deviennent plus disciplinées dans leurs dépenses d'investissement en IA. Des rapports distincts indiquant qu'Apple évaluerait des puces mémoire du fournisseur chinois ChangXin Memory Technologies ont ajouté une pression sur les producteurs sud-coréens de mémoire, qui ont été des bénéficiaires clés du cycle des puces porté par l'IA.
La faiblesse s'est étendue au-delà de l'Asie. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a prolongé ses récentes pertes alors que les investisseurs réévaluent les valorisations élevées après le rallye de cette année. Les valeurs européennes des semi-conducteurs ont également décliné par sympahtie, ASML Holding et Infineon Technologies chutant chacune de plus de 2 %.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a légèrement baissé de 3 points de base à 4,47 %, tandis que l'indice du dollar s'est maintenu près de 100,7, n'offrant que peu de répit aux actifs risqués. L'or a glissé de 0,5 % à 4 146 $ l'once, la vente ayant provoqué un vaste désendettement entre les classes d'actifs.
Les traders surveillent désormais la MM50 comme un seuil technique critique. Le niveau a agi comme un support à quatre reprises depuis mars, et une cassure nette en dessous pourrait ouvrir la porte à la MM100, proche de 21 200. À l'inverse, un rebond depuis ce niveau renforcerait la tendance haussière qui a porté le Nasdaq 100 à une hausse de 18 % cette année.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
