Le Nasdaq en route pour un gain trimestriel de 20 %, le S&P 500 signe sa meilleure performance depuis 2020

Les indices de référence de Wall Street clôturent le deuxième trimestre avec des gains à deux chiffres, ignorant les tensions géopolitiques et l'incertitude liée au secteur de l'IA.

Le Nasdaq Composite est en voie de boucler le trimestre avec un gain d'environ 20 %, tandis que le S&P 500 s'achemine vers sa meilleure performance trimestrielle depuis 2020.

« Le marché a fait preuve d'une résilience remarquable, absorbant les chocs tant sur le plan géopolitique que dans le contexte du changement de récit autour de l'IA », a déclaré Lisa Shalett, directrice des investissements chez Morgan Stanley Wealth Management. « La croissance des bénéfices et la résilience des consommateurs ont fourni les bases nécessaires. »

Lundi, le Nasdaq a bondi de 522,53 points, soit 2,07 %, pour clôturer à 25 820,14, porté par une remontée des valeurs technologiques à très forte capitalisation et des semi-conducteurs. Le S&P 500 a gagné 86,39 points, soit 1,17 %, à 7 440,41, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé de 306,63 points, soit 0,59 %, à 52 182,74. Le Invesco QQQ Trust, qui suit le Nasdaq-100, a gagné plus de 20 % au cours du seul dernier trimestre, selon les données du fonds.

Cette remontée a des implications importantes pour le positionnement des portefeuilles à l'approche du troisième trimestre. Alors que le S&P 500 se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, à 7 620,90, et que le Nasdaq frôle des niveaux records, les gestionnaires de fonds doivent choisir entre verrouiller leurs gains ou suivre la dynamique dans ce qui est historiquement la période la plus faible pour les actions.

Les secteurs de la technologie et des services de communication ont mené la progression, l'indice Philadelphia Semiconductor affichant des gains à deux chiffres pour le trimestre. L'énergie et les matériaux ont sous-performé, pénalisés par la baisse des prix du pétrole brut et les inquiétudes concernant la demande mondiale. Lundi, le S&P 500 a oscillé entre 7 348,88 et 7 444,32 sur un volume de 3,485 milliards d'actions, tandis que le Dow a évolué entre 51 949,54 et 52 311,63.

La remontée s'est déroulée dans un contexte de tensions géopolitiques. L'Iran et les États-Unis ont accepté de ne pas ouvrir le feu pendant le week-end, mettant fin à une série de frappes qui menaçaient le cessez-le-feu fragile, selon des rapports. Cette trêve a contribué à alimenter le mouvement d'appétit pour le risque de lundi, les traders évoquant également des opérations de « window dressing » de fin de trimestre de la part des gestionnaires de fonds cherchant à présenter des titres attractifs sur leurs relevés trimestriels.

« Il pourrait y avoir une légère baisse de liquidité en raison de la semaine de négociation raccourcie par les jours fériés, ce qui pourrait entraîner des mouvements plus importants que prévu », a déclaré Joe Tigay, gestionnaire de portefeuille chez Equity Armor Investments. « Nous avons également la fin du trimestre qui approche, ce qui peut provoquer un certain "window dressing". »

Les dynamiques entre classes d'actifs ont renforcé la hausse des actions. Le dollar américain s'est échangé de manière contrastée lundi, l'euro se renforçant de 0,38 % à 1,1427 $ et la livre sterling gagnant 0,47 % à 1,3262 $, tandis que le yen a cédé 0,11 % à 161,92 pour un dollar. La faiblesse du dollar a soutenu les bénéfices des multinationales et les actions des marchés émergents, l'ETF iShares MSCI Emerging Markets ayant également gagné plus de 20 % ce trimestre.

Les marchés mondiaux ont affiché un tableau contrasté. L'indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 1,57 % à 23 026,68, tandis que le Shanghai Composite a gagné 1,16 % à 4 073,90. Les indices de référence européens ont légèrement reculé, le DAX cédant 0,18 % et le CAC 40 perdant 0,21 %, les investisseurs évaluant l'écart entre la résilience économique américaine et la reprise plus lente dans la zone euro.

Pour l'avenir, le marché fait face à un test crucial cette semaine avec les données clés sur l'emploi américain et les discours des banquiers centraux au programme. La trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale reste la variable dominante pour le second semestre 2026, les traders intégrant une possible baisse des taux au quatrième trimestre. Pour l'instant, les gains du deuxième trimestre ont défié les sceptiques — mais leur maintien jusqu'à la fin de l'année reste une question ouverte.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.