L'indice PHLX Semiconductor a plongé de 7,9 %, sa pire séance depuis mars 2020, les investisseurs s'interrogeant sur la capacité des dépenses liées à l'IA à justifier des valorisations qui ont propulsé le SOX à +90 % cette année.
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Le Nasdaq chute de 2,2 % alors que les craintes liées au boom de l'IA déclenchent une déroute technologique
L'indice PHLX Semiconductor a plongé de 7,9 %, sa pire séance depuis mars 2020, les investisseurs s'interrogeant sur la capacité des dépenses liées à l'IA à justifier des valorisations qui ont propulsé le SOX à +90 % cette année.
L'indice Nasdaq Composite a chuté de 2,2 % à 25 587 mardi, sa plus forte baisse en mois, alors qu'une déroute des valeurs semiconductrices a exacerbé les craintes quant à la pérennité du boom de l'intelligence artificielle.
« Nous assistons à une rotation normale hors des secteurs qui pourraient être légèrement surachetés, un peu surchauffés pour le moment », a déclaré Eric Marshall, président de Hodges Capital, une société de fonds communs de placement basée à Dallas. « Même si on ne voit pas pour l'instant une fin de la demande pour une grande partie des équipements de commutation optique, de la mémoire ou du calcul liés à l'IA, on sait que les arbres ne montent pas jusqu'au ciel. »
Le S&P 500 a perdu 1,4 % à 7 365, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average a cédé moins de 0,1 % à 51 666. L'indice Philadelphia Stock Exchange Semiconductor a dévissé de 7,9 %, marquant la huitième fois ce mois-ci que l'indicateur évolue de plus de 5 % — la période la plus volatile depuis la déroute de l'ère pandémique de mars 2020. L'ETF VanEck Semiconductor a chuté de 7 %. Parmi les valeurs individuelles, Micron Technology et Sandisk ont chacune perdu environ 13 %, tandis que Qualcomm a cédé environ 8 %. Intel et Advanced Micro Devices ont reculé de près de 6 % chacune.
La vente massive a pris naissance en Asie, où l'indice composite Kospi de la Corée du Sud a chuté de près de 10 %, Samsung Electronics, le poids lourd de l'indice, menant un déclin généralisé. Les stratèges de Goldman Sachs Group ont averti dans une note lundi que « les estimations plausibles des gains de marché liés à l'IA dépassent désormais confortablement nos estimations de base de la valeur actualisée nette de l'augmentation des revenus du capital liés à l'IA pour l'économie américaine. »
La Rotation Vers les Retardataires S'Intensifie
Les secteurs à la traîne pendant une grande partie de la reprise tirée par l'IA ont attiré des acheteurs mardi. JPMorgan Chase a gagné 0,8 % à 334,14 $, prolongeant une solide progression pour les banques de Wall Street portées par une vague d'introductions en bourse et d'opérations de fusions-acquisitions. L'ETF iShares Expanded Tech-Software a légèrement progressé de 0,01 % à 87,32 $. De telles rotations, a déclaré Marshall, sont « le lait maternel des marchés haussiers. »
Les actions d'Oracle ont glissé de 5,7 % à 165,16 $ après que le rapport annuel de l'éditeur de logiciels d'entreprise a révélé qu'il avait supprimé environ 21 000 emplois l'année dernière, alors que la société poursuivait le développement de son activité d'intelligence artificielle et réalisait de lourds investissements dans les centres de données.
La Vigueur du Dollar Pèse sur les Matières Premières
L'indice du dollar américain a atteint un sommet sur 52 semaines à 101,43, dans un contexte de paris sur de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, ce qui a pesé sur les matières premières. Les contrats à terme sur l'or ont chuté de 1,2 % à 4 129,90 $ l'once troy, prolongeant un déclin qui a effacé plus de 22 % par rapport aux records atteints plus tôt cette année. Les contrats à terme sur l'argent ont chuté de 5,4 % à 62,02 $ l'once, leur plus bas niveau de clôture depuis décembre. Le brut West Texas Intermediate a reculé de 0,9 % à 73,21 $ le baril après que les États-Unis ont levé les sanctions sur le pétrole iranien, un geste interprété comme un signe positif pour les négociations américano-iraniennes.
Les rendements obligataires ont baissé, le taux de référence à deux ans, sensible à la politique monétaire, perdant quatre points de base à 4,19 % et le rendement à dix ans reculant d'un point de base à 4,49 %.
Les actions de Carnival ont chuté de 4,9 % à 28,72 $ après que la compagnie de croisière a averti que le conflit iranien avait perturbé les réservations et que la hausse des coûts du carburant pèserait sur les bénéfices. Les actions de SpaceX d'Elon Musk ont augmenté de 1 % à 156,11 $, mettant fin à une série de pertes.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Les actions reculent alors que les craintes s'aggravent quant à la vigueur du boom de l'IA - WSJ[2] Dow, S&P 500, Nasdaq Futures en hausse après la vente massive de valeurs technologiques : pourquoi CBRS, PLTR, BLZE, MU, FDX sont sous les projecteurs[3] Les actions reculent alors que les craintes s'aggravent quant à la vigueur du boom de l'IA[4] Wall Street termine en baisse sur la déroute des semiconducteurs alors que les inquiétudes sur les dépenses liées à l'IA s'intensifient
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