NatWest finalise l'acquisition d'Evelyn Partners pour 2,7 milliards £, créant le plus grand gestionnaire de patrimoine britannique

L'acquisition d'Evelyn Partners par NatWest Group pour 2,7 milliards £ a été bouclée le 30 juin, créant une banque privée et un gestionnaire de patrimoine avec 127 milliards £ d'actifs clients.

NatWest Group PLC a finalisé le 30 juin l'acquisition d'Evelyn Partners pour 2,7 milliards £, créant ainsi la plus grande banque privée et gestionnaire de patrimoine du Royaume-Uni, avec des actifs clients combinés de 127 milliards £.

« C'est une opportunité unique pour le Groupe, offrant une envergure et des capacités inégalées sur un marché au potentiel de croissance considérable », a déclaré Paul Thwaite, directeur général de NatWest Group.

L'entité combinée rassemble les 69 milliards £ d'actifs sous gestion et administration d'Evelyn Partners à fin 2025 avec les 59 milliards £ de NatWest, portant le total des actifs et passifs clients à 188 milliards £, soit environ 20 % des CAL du groupe. NatWest s'attend à ce que l'opération augmente ses revenus de commissions d'environ 20 % avant les synergies de revenus et génère des économies de coûts annualisées d'environ 100 millions £, avec 150 millions £ de coûts d'intégration ponctuels.

Cette acquisition transforme l'exposition de NatWest au marché britannique de la gestion de patrimoine, un segment structurellement à plus forte croissance où les actifs financiers des ménages ont augmenté à un rythme annuel d'environ 6 % au cours de la dernière décennie. L'entreprise combinée sert désormais plus de 20 millions de clients dans les domaines bancaires, de la planification financière et de la gestion d'investissements, positionnant NatWest pour capturer une plus grande part des revenus basés sur les commissions alors que la population britannique se tourne de plus en plus des liquidités vers les investissements.

L'accord intègre la plateforme Bestinvest d'Evelyn Partners et son réseau de conseillers financiers aux activités existantes de gestion de patrimoine de NatWest. Chris Kenny, PDG d'Evelyn Partners, a déclaré que cette combinaison renforce la capacité de l'entreprise à soutenir ses clients sur le long terme tout en préservant les relations personnelles et l'expertise en investissement qu'ils apprécient.

Emma Crystal, directrice de la Banque Privée et Gestion de Patrimoine chez NatWest Group, a indiqué que l'entité combinée apporte des capacités complémentaires et une envergure accrue. « Nous nous réjouissons de travailler aux côtés de nos nouveaux collègues, pour mettre la planification financière et la gestion d'investissements à la portée d'un plus grand nombre de personnes, partout au Royaume-Uni », a-t-elle déclaré.

La transaction devrait être relutive pour la croissance de NatWest et son rendement des capitaux propres tangibles dès la première année de détention. NatWest, qui cote à la Bourse de Londres sous le ticker NWG, rejoint un secteur britannique de la gestion de patrimoine en pleine consolidation, où les entreprises cherchent à mutualiser les coûts réglementaires et à investir dans les plateformes technologiques. Lloyds Banking Group a acquis le gestionnaire de patrimoine Embark Group en 2022 pour un montant non divulgué, tandis que Barclays a élargi son offre haut de gamme via sa division Barclays Private Bank, signalant une tendance plus large du secteur vers des sources de revenus basées sur les commissions.

Le dernier rapprochement bancaire-patrimoine britannique d'une telle envergure remonte à l'acquisition de Scottish Widows par Lloyds en 2000, qui avait alors créé une entité combinée d'épargne et d'assurance avec environ 70 milliards £ d'actifs sous gestion. Ajustée de l'inflation, l'opération de NatWest dépasse cette transaction tant en valeur absolue qu'en portée stratégique, reflétant l'importance croissante de la gestion de patrimoine comme source de diversification des revenus pour les banques de détail britanniques confrontées à un rétrécissement des marges nettes d'intérêt.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.