Points clés à retenir :
New York Life Investment Management, le gestionnaire d'actifs de 807 milliards de dollars, a lancé son premier fonds tokenisé sur Centrifuge, portant une stratégie d'obligations d'entreprises à haut rendement sur la chaîne.
« La tokenisation représente une évolution convaincante dans la manière dont les solutions d'investissement peuvent être accessibles, gérées et distribuées », a déclaré Thomas Sy, responsable des solutions multi-actifs chez NYLIM.
Le fonds, appelé NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio, permet aux investisseurs éligibles de souscrire et de racheter des parts en utilisant le stablecoin USDC de Circle. New York Life continue de gérer le portefeuille sous-jacent et la stratégie d'investissement, tandis que Centrifuge fournit l'infrastructure blockchain pour l'émission et le règlement.
Centrifuge, qui tokenise également les fonds d'Apollo et de Janus Henderson, est le partenaire de tokenisation privilégié de Coinbase, qui a réalisé un investissement stratégique dans la société. La plateforme est devenue un fournisseur d'infrastructure clé pour les gestionnaires d'actifs traditionnels cherchant à amener des stratégies institutionnelles sur la chaîne.
Ce lancement ajoute un autre gestionnaire d'actifs de premier plan à la poussée de tokenisation de Wall Street, après BlackRock, Franklin Templeton et Apollo. Les partisans soutiennent que la technologie peut réduire les délais de règlement, améliorer l'efficacité opérationnelle et permettre aux actifs de circuler plus facilement entre les applications financières basées sur la blockchain.
Le marché des actifs tokenisés du monde réel a atteint plus de 30 milliards de dollars, hors stablecoins, selon rwa.xyz. Citi projette que les actifs tokenisés pourraient atteindre 5 500 milliards de dollars d'ici 2030, tandis que Standard Chartered estime que le marché pourrait s'étendre à 2 000 milliards de dollars d'ici 2028, à mesure que la finance basée sur la blockchain gagne en adoption.
Cette initiative élargit la tokenisation au-delà des fonds du Trésor et du crédit privé vers des produits à revenu fixe à plus haut rendement, alors que les institutions financières traditionnelles dépassent les programmes pilotes pour proposer des produits vivants. Alors que les premiers efforts institutionnels se concentraient sur les fonds tokenisés du Trésor américain, les entreprises étendent désormais leurs activités à d'autres classes d'actifs telles que le crédit privé, les actions et les obligations d'entreprises.
Pour Centrifuge, le partenariat avec NYLIM ajoute un autre grand gestionnaire d'actifs à sa plateforme, renforçant sa position en tant que fournisseur d'infrastructure de tokenisation de premier plan. Les actifs de la société sont de plus en plus intégrés dans des protocoles de finance décentralisée tels qu'Aave et Morpho, créant de nouveaux canaux de distribution pour les produits d'investissement traditionnels.
La stratégie d'obligations d'entreprises à haut rendement représente une progression naturelle pour la tokenisation, car ces actifs offrent généralement des rendements plus élevés que les bons du Trésor et bénéficient des efficacités opérationnelles du règlement basé sur la blockchain. L'utilisation de l'USDC pour les souscriptions et les rachats démontre également le rôle croissant des stablecoins dans les marchés de capitaux institutionnels.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
