Nextdoor Holdings Inc. (NYSE : KIND) a publié un chiffre d'affaires pour le premier trimestre supérieur aux attentes des analystes, signalant que ses investissements dans les produits et la publicité commencent à porter leurs fruits.
La direction a souligné l'accélération de la croissance des revenus, un engagement record des utilisateurs et un chemin clair vers la rentabilité comme les principales réalisations du trimestre. « Nos solides résultats du T1 démontrent un tournant significatif pour Nextdoor, avec une croissance qui s'accélère et une efficacité qui s'améliore », a déclaré la société dans son communiqué de résultats, soulignant la dynamique positive.
Les actions de Nextdoor ont réagi positivement à la nouvelle. La société prévoit pour le T2 un chiffre d'affaires de 71 à 73 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 4 à 6 millions de dollars, ce qui implique un retour à la rentabilité sur une base ajustée.
Gains d'engagement et de monétisation
L'un des points forts du trimestre a été le rebond de l'activité des utilisateurs. Le nombre d'utilisateurs actifs hebdomadaires a grimpé à 22,3 millions, soit une augmentation séquentielle de 6,2 % et le premier tournant positif depuis plusieurs trimestres. La direction a attribué cette croissance aux améliorations des produits, notamment les conversations filées et les fonctionnalités basées sur l'IA comme « Ask », qui ont amélioré la qualité des conversations et les mentions organiques des entreprises locales.
La plateforme publicitaire en libre-service a été le principal moteur de revenus, avec des ventes en hausse de 28 % sur un an, représentant 68 % du chiffre d'affaires total. La société a constaté une solidité généralisée tant chez les petites entreprises locales que chez les marques nationales, bénéficiant d'eCPM plus élevés grâce au ciblage et à l'optimisation publicitaire assistés par l'IA.
Chemin vers la rentabilité et rémunération des actionnaires
Nextdoor a fait preuve de progrès significatifs vers la rentabilité, avec un EBITDA ajusté proche de l'équilibre à -0,2 million de dollars, soit une amélioration d'environ 9 millions de dollars par rapport à la même période l'an dernier. La société a également souligné son efficacité opérationnelle, avec un chiffre d'affaires par employé en hausse de 31 % sur un an.
Avec un bilan solide de 373 millions de dollars en liquidités et aucune dette, Nextdoor restitue du capital aux actionnaires. La société a racheté 17 millions d'actions pour 29 millions de dollars au T1 et a autorisé un nouveau programme de rachat de 100 millions de dollars. La direction a également noté que la société est déjà en flux de trésorerie disponible positif sur les 12 derniers mois.
Risques et perspectives
Malgré ces résultats positifs, Nextdoor reste déficitaire selon les normes GAAP, avec une perte nette de 11 millions de dollars pour le trimestre. La dépendance de la plateforme vis-à-vis d'une petite cohorte de ses 110 millions de voisins vérifiés pour l'engagement reste un défi majeur, tout comme le taux de désabonnement chez les petits annonceurs locaux.
Cependant, la société a relevé ses perspectives pour 2026, prévoyant désormais une croissance du chiffre d'affaires d'environ 10 % et une marge d'EBITDA ajusté dans le haut de la fourchette à un chiffre, une amélioration par rapport à sa prévision précédente d'une marge dans le milieu de cette fourchette.
Ces résultats solides et le relèvement des prévisions suggèrent que la stratégie de redressement de Nextdoor gagne du terrain. Les investisseurs surveilleront de près les résultats du T2 pour voir si l'entreprise peut maintenir sa croissance retrouvée et atteindre ses objectifs de rentabilité.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
