Points clés à retenir :
24/7 Wall St. a initié la couverture de Nike Inc. avec une note d'achat et un objectif de cours de 51,21 $, impliquant un rebond de 25 % pour le géant de la sneaker après une période éprouvante de 12 mois qui a effacé 40 % de sa valeur boursière.
« La configuration est simple — le sentiment est lessivé, le bilan est de qualité forteresse, et la direction achète personnellement des actions », a déclaré la firme dans sa note du 3 juillet. « Avec une confiance dans le modèle à 90 % et l'action se négociant à un dollar de son plus bas sur 52 semaines, le rapport risque-récompense favorise les acheteurs patients. »
L'action Nike a clôturé à 41,05 $ le 30 juin, oscillant juste au-dessus du plus bas sur 52 semaines de 40 $. Le titre a culminé près de 76,97 $ en août 2025 avant de glisser jusqu'aux niveaux actuels. Le scénario haussier de la firme projette 65,78 $ d'ici juillet 2027, soit un rendement de 60 %, tandis que le scénario baissier situe encore l'action à 46,65 $ sur 12 mois.
Cette note intervient après les résultats du T1 de l'exercice 2027 de Nike le 30 juin, où la société a publié un chiffre d'affaires de 10,97 milliards de dollars contre un consensus de 10,85 milliards et un BPA dilué de 0,72 $ contre une estimation de 0,1273 $ — le septième dépassement consécutif du BPA. Le chiffre global a été gonflé par un recouvrement tarifaire unique de 986 millions de dollars au titre de l'IEEPA. En dessous, les revenus de la Grande Chine ont chuté de 12 %, Converse a dégringolé de 32 %, et NIKE Direct a baissé de 7 %.
La stratégie « Win Now » du PDG Elliott Hill montre des premiers signes de traction dans le commerce de gros, qui a augmenté de 4 % au cours du trimestre, tandis que les revenus en Amérique du Nord ont progressé de 3 %. La marge brute a atteint 49,2 %, et la société maintient une autorisation de rachat d'actions de 18 milliards de dollars sur quatre ans, parallèlement à une progression ininterrompue de 24 ans de son dividende.
L'analyste de KeyBanc, Ashley Owens, a signalé une reprise plus lente que prévu des vêtements de sport et la pression exercée par les marques disruptives comme facteurs de risque. Les analystes techniques ont identifié un objectif de baisse à 35 $ en cas de rupture du support actuel.
La thèse haussière repose sur une accélération de la dynamique de redressement de Hill dans le commerce de gros nord-américain au cours des deux prochains trimestres. La thèse s'affaiblit considérablement si le déclin des revenus en Grande Chine s'accélère au-delà de 15 %. Les investisseurs surveilleront le prochain rapport trimestriel pour y déceler des signes que le rééquilibrage du commerce de gros se traduit par une reprise durable des marges.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
