Oracle Corp. a ajouté des établissements souscripteurs à son placement d'actions de 20 milliards $, la dernière levée de capitaux en date pour financer le déploiement d'infrastructures d'IA qui a plongé le free cash-flow dans le rouge au dernier trimestre.
Oracle Corp. a ajouté des établissements souscripteurs à son placement d'actions de 20 milliards $, la dernière levée de capitaux en date pour financer le déploiement d'infrastructures d'IA qui a plongé le free cash-flow dans le rouge au dernier trimestre.
L'entreprise élargit le syndicat de banques chargées de vendre de nouvelles actions dans le cadre d'une offre d'actions de 20 milliards $ annoncée précédemment, selon une personne proche du dossier. Oracle a indiqué dans son dépôt annuel qu'elle prévoit de lever un total de 40 milliards $ par le biais de financements par emprunt et par actions pour soutenir ce qu'elle estime à 70 milliards $ de dépenses d'investissement nettes au cours de l'exercice en cours.
Ce placement d'actions intervient alors que les effectifs d'Oracle ont diminué de 21 000 employés au cours des 12 derniers mois, passant à 141 000, l'entreprise reconnaissant dans son dépôt annuel que l'adoption de l'intelligence artificielle a contribué aux réductions d'effectifs. Oracle a dépensé 1,84 milliard $ en indemnités de départ et en coûts de restructuration au cours de l'exercice 2026, contre 374 millions $ un an plus tôt.
Les actions Oracle ont clôturé à 184,29 $ vendredi, en baisse de 4,9 % depuis le début de l'année et de 46,3 % sous le plus haut sur 52 semaines de 343,01 $. Le titre se négocie à environ 20 fois les bénéfices à terme, une décote par rapport aux pairs du cloud, les investisseurs évaluant la dilution de l'offre d'actions par rapport aux perspectives de croissance de l'IA d'Oracle.
Les revenus de l'infrastructure cloud d'Oracle ont bondi de 93 % sur un an au quatrième trimestre fiscal, et les obligations de performance restantes ont atteint 638 milliards $. Mais la nature capitalistique de l'activité a fait passer le free cash-flow à -23,69 milliards $ au cours de l'exercice 2026, sur la base de 55,66 milliards $ de dépenses d'investissement.
Le placement d'actions de 20 milliards $ diluera les actionnaires existants d'environ 8 % sur la base de la capitalisation boursière actuelle d'environ 250 milliards $. L'accord cloud historique d'Oracle avec OpenAI, dont la valeur est estimée à des centaines de milliards de dollars sur sa durée de vie, a largement motivé l'urgence d'étendre la capacité des centres de données.
Pour les porteurs existants, la dilution à court terme est le prix à payer pour le pari d'Oracle selon lequel la demande d'infrastructures d'IA croîtra à un rythme de croissance annuel des bénéfices de 28 % d'ici l'exercice 2030, comme la direction l'a indiqué. Les investisseurs surveilleront le prix du placement d'actions et toute mise à jour concernant la levée de dette de l'entreprise dans les semaines à venir.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
