Points clés à retenir :
Les entreprises abandonnent le recours systématique aux modèles d'IA les plus puissants pour confier les tâches en fonction de leur coût, une tendance qui, selon Palantir, peut réduire les dépenses d'inférence jusqu'à 97 %.
Le directeur général de Palantir Technologies, Alex Karp, a déclaré que les entreprises sont « furieuses » que les modèles d'IA de pointe captent leur valeur commerciale propriétaire, alors que le nouveau système de routage de l'entreprise réduit les coûts d'inférence jusqu'à 97 % dans certains déploiements.
« Les entreprises paient pour des tokens qui ne créent aucune valeur tout en cédant leur propriété intellectuelle et leur avantage concurrentiel à des tiers », a déclaré Karp lors d'un entretien avec CNBC mercredi. Il a qualifié cette dynamique de « taxe sur la richesse » frappant les entreprises qui utilisent l'IA pour générer des rendements opérationnels.
Le système de routage IA Evolve de Palantir, qui attribue automatiquement les tâches au modèle le plus rentable plutôt que de recourir systématiquement au plus puissant, a réduit les coûts d'inférence jusqu'à 97 % dans certains déploiements clients, a révélé l'entreprise. Le système optimise également les invites et évite les appels redondants. Par ailleurs, la plateforme de routage OpenRouter a levé 120 millions de dollars en avril, soulignant l'appétit des investisseurs pour cette catégorie.
Le passage de la compétition sur les capacités des modèles à l'optimisation des coûts représente un changement structurel dans l'IA d'entreprise. Les sociétés qui permettent un routage efficace — Palantir, Databricks, OpenRouter — sont bien placées pour capter une part croissante des budgets IA des entreprises, tandis que les fournisseurs de modèles de pointe à coût élevé sont sous pression pour justifier leur tarification.
La crise des coûts à l'origine de l'adoption
Les dépenses en IA des entreprises ont augmenté plus rapidement que beaucoup ne l'avaient anticipé. Ali Ghodsi, directeur général de Databricks, a déclaré que sa société Unity AI Gateway, désormais largement utilisée en interne, a gagné en popularité parce que les organisations « brûlent leurs budgets IA trop vite ». La passerelle permet aux entreprises d'acheminer les requêtes entre les modèles d'OpenAI, Google et Anthropic en fonction des seuils de coût et de performance.
L'entreprise de construction McCarthy Building a indiqué que son utilisation de tokens IA a chuté d'environ 60 % sur un an après avoir mis en œuvre une optimisation de la planification des modèles, sans baisse significative de la qualité des résultats. Palo Alto Networks a également adopté des stratégies de changement de modèles pour réduire les coûts liés à l'IA, selon l'entreprise.
Le laboratoire d'IA japonais Sakana AI a présenté un système de routage multi-modèles qui présente une forme de division experte du travail : les problèmes mathématiques sont acheminés de préférence vers les modèles OpenAI, tandis que les requêtes scientifiques sont plus souvent dirigées vers Google Gemini. Cette approche reflète une reconnaissance plus large du secteur : aucun modèle unique n'est optimal pour toutes les tâches.
Le pari de 120 millions de dollars d'OpenRouter sur l'infrastructure de routage
La catégorie du routage a attiré son plus gros investissement à ce jour en avril, lorsqu'OpenRouter a bouclé un tour de financement de 120 millions de dollars. Le « routeur automatique » de la plateforme permet aux utilisateurs de définir une préférence coût-qualité sur une échelle de 0 à 10, et le système sélectionne dynamiquement les modèles en conséquence.
Les données de la plateforme montrent qu'environ un tiers des requêtes sont acheminées vers les modèles à moindre coût de Google, tandis que seulement 10 % environ sont dirigées vers les offres premium d'OpenAI — une répartition par paliers de coûts qui serait impossible avec une approche par défaut vers le meilleur modèle. OpenRouter intègre des technologies de routage de fournisseurs comme Not Diamond et prend en charge les appels inter-cloud pour optimiser la latence et la tarification.
La startup de codage IA Cognition a également construit son propre système de routage, atteignant des performances proches de l'état de l'art sur des benchmarks de programmation à un coût inférieur d'environ 35 % à celui d'un modèle unique de premier plan.
Le cas financier de Palantir pour la thèse du routage
Palantir a annoncé un chiffre d'affaires de 1,63 milliard de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 84,7 % sur un an, avec un bénéfice par action ajusté de 0,33 dollar, supérieur au consensus de 0,28 dollar. Le chiffre d'affaires commercial aux États-Unis a atteint 595 millions de dollars, en hausse de 133 %, et l'entreprise a conclu 206 contrats d'au moins 1 million de dollars, pour une valeur totale de 2,41 milliards de dollars.
Karp a projeté que l'entreprise générerait entre 15 et 18 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles d'ici deux ans, un chiffre qui, selon lui, valide l'approche combinant modèle et couche applicative, malgré le scepticisme du marché. Le score Rule of 40 de Palantir a atteint 145 %, un niveau que Karp a déclaré n'être égalé que par les autres entreprises d'infrastructure IA que sont Nvidia, Micron et SK Hynix.
Néanmoins, l'action PLTR se négocie à environ 127 dollars, en baisse de 34 % depuis le début de l'année, avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel proche de 74 fois. Cette décote de valorisation reflète l'incertitude des investisseurs quant à la capacité de Palantir à maintenir sa prime de croissance — une question qui dépend de la poursuite de l'adoption par les entreprises des outils de routage et de déploiement au rythme attendu par Karp.
Nvidia, partenaire de Palantir dans le cadre de l'initiative d'IA souveraine, a annoncé un chiffre d'affaires de 81,6 milliards de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2027, en hausse de 85 % sur un an, avec un chiffre d'affaires des centres de données de 75,25 milliards de dollars, en hausse de 92 %. La société a guidé un chiffre d'affaires de 91 milliards de dollars pour le deuxième trimestre. La pile technologique Palantir-Nvidia offre aux entreprises une voie pour faire fonctionner les modèles sur leur propre infrastructure plutôt que via des API tierces, répondant directement aux préoccupations de contrôle des données soulevées par Karp.
Pour les investisseurs, la question clé est de savoir si la technologie de routage deviendra une couche standard de l'IA d'entreprise — comme les passerelles API l'ont fait pour le cloud computing — ou si elle restera un outil d'optimisation de niche. Dans le premier cas, les sociétés comme Palantir et Databricks qui intègrent le routage dans leurs plateformes pourraient connaître une croissance soutenue de la demande. Dans le second cas, le pari de 120 millions de dollars sur OpenRouter pourrait s'avérer prématuré. La réponse se manifestera dans la valeur des contrats commerciaux, le nombre de transactions et l'adoption par les clients au cours du second semestre 2026.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
