Points clés à retenir
La décision de QatarEnergy de réduire de moitié ses livraisons de GNL au Bangladesh montre que les ondes de choc énergétiques de la guerre en Iran continuent de remodeler les marchés asiatiques du gaz.
QatarEnergy a réduit de moitié ses livraisons programmées de gaz naturel liquéfié au Bangladesh cette année, a déclaré le président par intérim de Petrobangla, les perturbations du transport maritime dans le détroit d'Ormuz causées par la guerre en Iran continuant de contraindre l'offre, quatre mois après le début du conflit.
« Tous ces problèmes découlent de la guerre », a déclaré Abdul Mannan, président par intérim de l'entreprise publique Petrobangla, dans un entretien lundi.
Le Qatar a fourni environ 4,15 millions de tonnes métriques des près de 7 millions de tonnes que le Bangladesh a importées l'année dernière, ce qui en fait le plus grand fournisseur de GNL de ce pays d'Asie du Sud. Petrobangla détient deux contrats à long terme avec QatarEnergy totalisant 4,3 millions de tonnes par an — l'un pour 2,5 Mtpa et un autre pour 1,8 Mtpa — tous deux désormais sujets à des livraisons réduites.
La contraction de l'offre menace la sécurité énergétique du Bangladesh et souligne comment les frappes américano-israéliennes du 28 février sur l'Iran et les représailles de Téhéran continuent de se répercuter sur les marchés mondiaux du gaz, même après un cessez-le-feu et la reprise du trafic maritime à travers le détroit d'Ormuz. Le Bangladesh explore désormais des sources d'approvisionnement alternatives, notamment des achats plus importants sur le marché au comptant et des accords de gré à gré avec d'autres fournisseurs, a indiqué Mannan.
Le marché du GNL toujours sous le choc des perturbations d'Ormuz
Le Qatar était le deuxième plus grand producteur mondial de GNL après les États-Unis, et le détroit d'Ormuz — par lequel transite la majorité des exportations énergétiques du Golfe — reste un goulot d'étranglement. L'Inde, troisième importateur mondial de pétrole brut, dépend de l'Asie de l'Ouest pour environ 65 % de ses approvisionnements en GNL et n'a retiré ses réglementations d'urgence sur l'approvisionnement en gaz qu'après que le cessez-le-feu a permis la reprise du trafic maritime, selon une notification du 5 juillet du ministère du Pétrole et du Gaz naturel.
Les mesures d'urgence, imposées le 9 mars en vertu de la loi sur les produits essentiels, avaient habilité le gouvernement à allouer centralement le gaz naturel national et le GNL importé aux consommateurs prioritaires, notamment les ménages, le carburant de transport et les usines d'engrais. La capacité de l'Inde à diversifier ses achats de pétrole brut pendant la crise s'est avérée plus facile que le remplacement des cargaisons de GNL, car la plupart des expéditions qataries doivent transiter par Ormuz.
Un risque d'excédent mondial émerge alors que les barils bloqués refluent
Le tableau de l'offre évolue rapidement. Les contrats à terme sur le brut Brent ont effacé tous leurs gains liés à la guerre, chutant de 43 % par rapport à un sommet d'avril près de 126 $ le baril pour s'échanger à 71,88 $ lundi, alors que plus de 60 millions de barils de pétrole bloqués dans le Golfe depuis février regagnent les marchés mondiaux. L'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont rétabli leurs exportations à des niveaux proches de ceux d'avant-guerre, aidés par la protection militaire américaine et les itinéraires de contournement par pipeline, tandis que l'OPEP+ a accepté le 5 juillet d'augmenter encore ses objectifs de production à partir d'août.
L'afflux d'offre a poussé le Brent en contango — une structure qui incite au stockage — et a suscité des avertissements de Morgan Stanley et Goldman Sachs concernant un excédent potentiel à l'approche de l'année prochaine. Pourtant, pour les importateurs dépendants du GNL comme le Bangladesh, la reprise des marchés du brut offre peu de répit. Les cargaisons de gaz restent contraintes par les goulots d'étranglement des infrastructures et les effets persistants des déclarations de force majeure de certains fournisseurs pendant le conflit.
« Nous poursuivrons l'option qui offre les conditions commerciales les plus favorables tout en garantissant la sécurité énergétique du pays », a déclaré Mannan, alors que Petrobangla évalue les achats au comptant par rapport aux accords bilatéraux avec d'autres fournisseurs.
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