Points clés à retenir :
Regal Rexnord Corp. a bondi de 8,3 % à 238,19 $ après que Kerrisdale Capital a révélé une position longue, citant l'exposition de l'entreprise aux centres de données et à la robotique comme des moteurs de croissance sous-évalués.
« Malgré une transformation stratégique et financière impressionnante et une exposition à une multitude de moteurs de croissance séculaires populaires, Regal est l'une des valeurs industrielles les moins chères du marché aujourd'hui », a écrit Kerrisdale Capital dans un rapport du 30 juin. « Où est l'amour ? Une analyse par somme des parties pour faire correspondre correctement le profil de croissance des segments à la multiple de valorisation offre un potentiel de hausse de 81 % pour l'action Regal. »
Le titre a touché 239,00 $ durant la séance, s'approchant de son plus haut sur 52 semaines. Le volume a dépassé la moyenne sur 20 jours alors que ce mouvement a porté le gain de l'entreprise depuis le début de l'année à plus de 70 %. L'analyse de Kerrisdale valorise Regal à 11,5 fois l'EBITDA anticipé pour 2027, le fonds arguant que l'écart de valorisation par rapport à ses pairs RBC Bearings et Parker-Hannifin s'est creusé même si les cours des actions ont augmenté.
Ce rallye positionne Regal comme un bénéficiaire direct de l'expansion des centres de données, un thème qui a entraîné une expansion des multiples chez les fournisseurs industriels. La société publie ses résultats du deuxième trimestre fiscal dans les semaines à venir, les analystes projetant un chiffre d'affaires de 1,58 milliard de dollars, en hausse de 5,4 % sur un an, et un BPA de 2,60 $, soit une augmentation de 4,8 %.
La thèse de Kerrisdale repose sur deux moteurs de croissance. Le segment Automation & Motion Control bénéficie de la vigueur des infrastructures de centres de données et de l'automatisation discrète, tandis que l'unité Industrial Powertrain Solutions connaît une reprise sur les marchés de l'alimentation et des boissons. L'exposition à la robotique — moteurs et produits de mouvement linéaire utilisés dans les systèmes de convoyage et l'automatisation des entrepôts — représente 21 % du chiffre d'affaires total, selon le fonds.
L'action se négocie à 55,4 fois les bénéfices des douze derniers mois, bien au-dessus de sa médiane sur cinq ans de 30,3 fois, bien que le multiple à terme de 22,4 fois reflète les attentes d'une accélération de la croissance des bénéfices. Les estimations consensuelles pour le prochain trimestre ont été légèrement révisées à la hausse au cours des 30 derniers jours, selon les données de Zacks.
Les initiés ont vendu pour 8,3 millions de dollars d'actions au cours des trois derniers mois, sans aucun achat enregistré, selon les données de GuruFocus, un signal qui pourrait tempérer l'enthousiasme autour du rallye.
Le gain de 8,3 % place Regal parmi les valeurs industrielles les plus performantes de la séance. Le prochain catalyseur pour le titre sera le rapport de résultats trimestriels de la société, où les investisseurs chercheront des preuves que la dynamique des centres de données et de l'automatisation se traduit par une expansion des marges.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
