Points clés à retenir :
Les actions de Sandisk ont grimpé de 5 % à 1 836 $ lundi, alors que trois grandes banques de Wall Street sont devenues optimistes sur le secteur de la mémoire après une chute de 14 %.
« Ce repli était probablement temporaire », a déclaré l'analyste d'UBS Nicolas Gaudois, citant une sous-offre de DRAM au moins jusqu'au T2 2028.
UBS a relevé ses prévisions de prix contractuels pour la DDR à 32 % en glissement trimestriel au T3 2026 (contre 17 %), et à 18 % au T4 (contre 12 %). Vivek Arya, de Bank of America, a réitéré son avis d'achat sur Micron Technology avec un objectif de cours de 1 550 $, qualifiant le mouvement de jeudi de « correction saine, et non de changement structurel dans la demande d'IA ». Citi a ajouté Micron à sa liste de surveillance des catalyseurs haussiers à 90 jours, relevant ses estimations de prix de vente moyens en raison d'une demande d'IA plus forte.
La chute de jeudi faisait suite à un rapport indiquant que la start-up d'IA Anthropic était en pourparlers préliminaires avec Samsung pour concevoir des puces d'IA sur mesure, ce que les traders ont interprété comme une menace potentielle pour les fabricants américains de mémoire. L'ETF iShares Semiconductor a chuté de 5,6 % ce jour-là, Western Digital perdant 10 % et Micron reculant de 5,5 %. Le jour férié de vendredi a donné aux acheteurs leur première occasion de réagir aux notes des analystes.
Sandisk est la valeur la plus performante du S&P 500 cette année, avec un gain de 635 % depuis le début de l'année. Micron a gagné 240 %. Arya, de BofA, a noté que la mémoire représente désormais 35 % à 40 % des dépenses d'investissement dans l'IA dans le cloud, mais que les valeurs de la mémoire se négocient à 10 fois les bénéfices à terme.
Le tableau technique s'est toutefois dégradé. Sandisk a formé une divergence baissière sur son graphique quotidien et est entrée dans une phase de distribution de Wyckoff, une configuration qui précède souvent des baisses prolongées. L'action a clôturé à son plus bas niveau depuis le 11 juin après la déroute de jeudi.
Le rebond sera mis à l'épreuve mardi, lorsque Samsung publiera ses résultats, qui pourraient valider ou saper la thèse de prix haussière. Pour les porteurs de Sandisk, les recommandations des analystes constituent un plancher à court terme, mais la configuration technique suggère que le chemin de la hausse pourrait être semé d'embûches.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
