Points clés à retenir :
SG Micro (03661.HK), une société de circuits intégrés analogiques cotée sur le ChiNext Board de Shenzhen, a lancé mardi son IPO à Hong Kong avec un montant maximum de 4,6 milliards HKD (587 millions de dollars).
La société propose 54 millions d'actions H à l'échelle mondiale, dont 10 % réservées aux investisseurs particuliers de Hong Kong et 90 % aux institutions internationales, selon son prospectus. Le prix d'offre maximum est fixé à 85,2 HKD par action, avec un lot de 100 actions nécessitant un droit d'entrée d'environ 8 606 HKD.
Un total de 26 investisseurs de base se sont engagés pour environ 293 millions de dollars au total, dont le fonds souverain singapourien GIC, JPMAMAPL, CPE Ginkgo, HHLRA de Hillhouse Capital, GF Fund, et les investisseurs stratégiques HUAQIN (03296.HK), SUNGROW POWER (300274.SZ) et ISOFTSTONE (301236.SZ). La tranche des investisseurs de base représente une part significative de l'offre totale, signalant une forte demande institutionnelle pour la cotation à Hong Kong de ce fabricant de puces coté à Shenzhen.
La période d'offre court jusqu'au 23 juin, et les actions devraient commencer à être négociées sur le Main Board de Hong Kong le 26 juin. CICC et Huatai International agissent en tant que co-sponsors. Le produit net de l'IPO est estimé à près de 4,5 milliards HKD au prix maximum, bien que la société n'ait pas encore divulgué la répartition de l'utilisation du produit ni les ratios de sursouscription.
SG Micro conçoit des circuits intégrés analogiques et mixtes pour des applications incluant l'automobile, l'industrie et l'électronique grand public. La double cotation de la société à Shenzhen et à Hong Kong s'inscrit dans une tendance croissante des entreprises de semi-conducteurs cotées sur le marché A à rechercher une deuxième cotation à Hong Kong pour accéder aux capitaux internationaux et élargir leur base d'investisseurs.
La valorisation résultant du prix de l'IPO sera testée par rapport aux pairs comparables cotés une fois les négociations commencées. La première journée de négociation le 26 juin fournira le signal le plus clair de l'appétit du marché pour l'action, la demande institutionnelle de la tranche des investisseurs de base suggérant une confiance dans la trajectoire de croissance de l'entreprise dans le cadre de la poussée d'autosuffisance en semi-conducteurs de la Chine.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
