SMIC relève ses prévisions pour 2026 face à la forte demande de puces IA

Une augmentation de l'activité liée à l'intelligence artificielle incite le plus grand fabricant de puces de Chine à relever ses perspectives pour l'année, un signe de la manière dont l'IA remodèle la dynamique de l'offre et de la demande de semi-conducteurs à l'échelle mondiale. Semiconductor Manufacturing International Corp. est désormais plus optimiste quant à ses opérations globales pour 2026 qu'il ne l'était il y a un trimestre, citant des commandes robustes pour les puces de gestion de l'énergie utilisées dans les serveurs d'IA et un changement de demande plus large.

« Sur la base de la demande des clients et de notre carnet de commandes, nous sommes plus optimistes quant à nos opérations globales pour l'année par rapport au trimestre dernier », a déclaré le co-PDG Zhao Haijun lors de la présentation des résultats du premier trimestre de la société le 15 mai 2026.

Zhao a détaillé cinq raisons clés pour la révision à la hausse des prévisions. Le principal moteur est la demande écrasante pour les puces de gestion de l'énergie haut de gamme, alimentée directement par le déploiement mondial de l'infrastructure d'IA. Il a également noté un retour des commandes vers la Chine continentale alors que la demande d'IA à l'étranger crée un « effet siphon », resserrant les capacités à l'étranger et poussant les clients tels que les entreprises de consommation et d'IoT à sécuriser la production nationale. De nouvelles applications basées sur l'IA dans les capteurs de temps de vol, les véhicules électriques et la robotique y contribuent également, parallèlement à une poussée nationale pour la localisation de la chaîne d'approvisionnement qui stimule les commandes nationales de puces logiques et de réseau.

L'amélioration des prévisions d'un indicateur clé de l'industrie chinoise des puces intervient alors que le marché mondial des semi-conducteurs montre des signes d'une reprise plus large. Le cabinet d'études de marché IDC prévoit que les ventes de semi-conducteurs augmenteront de 20 % cette année, portées par un rebond de l'électronique grand public et une demande soutenue pour les puces alimentant l'IA. Les commentaires de SMIC suggèrent qu'il est un bénéficiaire direct de ces tendances croisées, capturant à la fois la demande d'IA haut de gamme et un passage plus large vers la résilience de la chaîne d'approvisionnement.

Effet de Siphon de l'IA et Substitution Nationale

L'« effet siphon » décrit par Zhao met en lumière une dynamique clé du marché actuel. Alors que les géants technologiques mondiaux se précipitent pour développer des capacités d'IA, ils absorbent une part massive de la capacité mondiale de semi-conducteurs avancés. Cela crée une opportunité pour des fonderies comme SMIC de capturer des contrats auprès de clients dans des secteurs non de pointe qui ont plus de mal à sécuriser des capacités chez des concurrents étrangers plus importants. Cette dynamique se double d'une poussée concertée soutenue par le gouvernement pour la substitution nationale en Chine, créant un puissant moteur double pour la demande locale.

Cette dynamique se reflète également sur le marché des talents. La demande d'ingénieurs en circuits intégrés expérimentés en Chine est en hausse, les recruteurs proposant des salaires annuels moyens de plus de 300 000 yuans (41 800 $) pour combler un écart croissant, selon un rapport de mars du China Daily. Le rapport cite des analystes de Gartner qui ont noté qu'à mesure que le marché se réchauffe, les recrutements à grande échelle devraient mieux se porter que l'année dernière.

Les Puces Automobiles Fournissent une Demande à Long Terme

Au-delà de l'envolée immédiate de l'IA, la complexité croissante des automobiles représente un moteur de demande important à long terme. Selon le distributeur de composants électroniques DRex Electronics, une voiture moderne moyenne contient entre 1 400 et 1 500 puces semi-conductrices, certains modèles avancés en utilisant jusqu'à 3 000. La société chinoise de recherche sur le marché des semi-conducteurs JW Insights prévoit que la part de la Chine dans l'industrie des puces automobiles atteindra 30 % du marché mondial d'ici 2030.

Les puces pour les systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS) et l'infodivertissement embarqué sont les deux principaux moteurs de consommation, IDC prévoyant qu'ils représenteront respectivement 30 % et 20 % de toutes les puces automobiles d'ici 2027. Cette demande structurelle offre une piste de croissance stable et à long terme pour les fonderies capables de répondre aux normes de qualité et de fiabilité strictes de l'industrie automobile.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.