Le S&P 500 chute de 1,6 % alors que des données solides sur l'emploi ravivent les craintes de hausse des taux

Un rapport sur l'emploi de mai plus fort que prévu a fait chuter les actions vendredi, les traders intégrant une probabilité accrue que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.

Le S&P 500 a chuté de 1,6 % à 7 463 après que les États-Unis ont créé 172 000 emplois en mai, soit plus du double du consensus de 80 000.

« Toute attente d'une baisse des taux de la Fed a été effectivement éliminée par ce solide rapport sur l'emploi de ce matin », a déclaré Ronald Temple, stratégiste en chef du marché chez Lazard.

Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 2,65 % à 26 122, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 373 points, soit 0,7 %, à 51 182. Les 11 secteurs du S&P 500, à l'exception de l'énergie, ont terminé en baisse, les technologies de l'information étant les plus mauvaises performances. Nvidia a chuté de 4,6 %, Broadcom a chuté de 5,9 % et Micron Technology a glissé de 8 %, prolongeant une vente massive qui a commencé après la baisse post-bénéfices de Broadcom jeudi. Lululemon Athletica a chuté de 9,2 % après avoir réduit ses prévisions de revenus et de bénéfices.

Ces données portent la probabilité d'une hausse des taux de la Fed lors de sa réunion de décembre à environ 70 %, selon l'outil CME FedWatch, contre environ 50 % avant la publication. La prochaine décision de politique monétaire de la banque centrale est prévue pour les 16 et 17 juin, où les responsables devraient largement maintenir les taux inchangés, malgré les pressions du président Donald Trump pour réduire les coûts d'emprunt.

La technologie mène la vente massive alors que les rendements montent

La vente massive était large mais concentrée dans les valeurs technologiques à haute valorisation qui ont propulsé le S&P 500 vers une série de records au cours des deux derniers mois. Le secteur des technologies de l'information du S&P 500 a chuté de plus de 3 %, tandis que les services de communication et la consommation discrétionnaire ont chacun chuté de plus de 1,5 %. Les secteurs défensifs ont mieux résisté, les services publics et les biens de consommation de base reculant de moins de 0,5 %.

Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 4,54 %, contre 4,50 % avant le rapport, tandis que le rendement à 2 ans a bondi à 4,16 %, contre 4,04 %. Le VIX est monté au-dessus de 22, son plus haut niveau en trois semaines, tandis que le volume des transactions sur les bourses américaines a dépassé la moyenne sur 20 jours d'environ 15 %. Les actions en baisse ont surpassé les actions en hausse dans un rapport de plus de 2 contre 1 à la Bourse de New York.

Le pétrole recule, l'or progresse sur fond de courants géopolitiques contraires

Le brut Brent a chuté de 1,6 % à 93,50 $ le baril après qu'Israël et le Liban ont renouvelé leur accord de cessez-le-feu, apaisant les inquiétudes concernant l'offre liées au conflit iranien. Les contrats à terme sur l'or ont avancé de 0,9 % pour dépasser les 4 500 $ l'once, les investisseurs se tournant vers des valeurs refuges lors de la vente massive d'actions.

Le rapport sur l'emploi de mai marque le troisième mois consécutif de gains d'emplois, la première séquence de ce type depuis le début de 2025, montrant que le marché du travail se stabilise après un début d'année fragile. Mais pour les investisseurs en actions, cette stabilité a un coût : un seuil plus élevé pour les baisses de taux qui avaient été intégrées dans les valorisations élevées du secteur technologique. Le S&P 500 avait progressé de plus de 9 % depuis le début de l'année avant vendredi, le laissant vulnérable à un réajustement des attentes en matière de taux.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.