Le S&P 500 bondit de plus de 1 %, les semi-conducteurs en tête du vaste rebond

Le S&P 500 a grimpé de plus de 1 % pour retrouver sa moyenne mobile à 50 jours, tandis que le Nasdaq Composite a avancé de plus de 1,7 %, porté par un rebond généralisé des valeurs semiconductrices.

« Le marché intègre une stabilisation du récit des dépenses liées à l'IA après la vente massive de la semaine dernière provoquée par le report de l'introduction en bourse d'OpenAI », a déclaré Michael Wilson, stratège en chef des actions chez Morgan Stanley.

L'indice des semi-conducteurs a bondi de 3,5 %, effaçant l'essentiel des pertes de vendredi. Le Nasdaq 100 a étendu ses gains à 2 %, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average évoluait également en hausse. Les 11 secteurs GICS ont terminé dans le vert, les valeurs technologiques et la consommation discrétionnaire menant la danse aux côtés des semi-conducteurs. Le ratio hausses/baisse à la Bourse de New York était d'environ 3 pour 1 en faveur des hausses.

Le rallye de lundi a ramené le S&P 500 au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours à 7 363 points, un niveau perdu vendredi, ouvrant la voie vers la zone de retracement de 7 429 à 7 474 points. Le prochain test pour les investisseurs haussiers viendra des données sur l'emploi non agricole de cette semaine, qui façonneront les attentes pour la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre.

Ce rebond intervient après une semaine volatile au cours de laquelle le Nasdaq a passé quatre séances consécutives sous sa moyenne mobile à 50 jours, après des informations selon lesquelles OpenAI pourrait reporter son projet d'introduction en bourse à l'année prochaine. Cette nouvelle avait soulevé des questions sur la pérennité du cycle de dépenses d'infrastructure liées à l'IA, faisant chuter SoftBank Group de 12 % à Tokyo et entraînant le KOSPI sud-coréen de près de 6 %.

La séance de lundi a inversé ce récit. Les valeurs des semi-conducteurs ont récupéré leurs pertes sur toute la ligne, l'indice Philadelphia Semiconductor Index progressant de 3,5 %, sa meilleure performance sur une séance depuis des semaines. Ce mouvement a coïncidé avec l'apaisement des inquiétudes concernant le conflit américano-iranien, les deux nations ayant accepté de suspendre les attaques militaires et de reprendre les pourparlers de paix, selon des rapports. Le pétrole brut Brent s'échangeait sous les 73 dollars le baril, en baisse par rapport aux sommets atteints pendant le conflit, offrant un vent arrière supplémentaire aux actions.

Contexte multi-actifs

L'indice du dollar américain s'échangeait à 101,3, près d'un sommet de 13 mois, tandis que le pétrole brut Brent s'établissait à 72,60 dollars le baril en début de séance. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a légèrement baissé alors que les investisseurs se positionnaient en vue du rapport sur l'emploi non agricole de vendredi, que les économistes s'attendent à voir faire état de 110 000 à 114 000 créations d'emplois en juin, contre 172 000 le mois précédent. Un chiffre inférieur aux attentes pourrait renforcer les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra ses taux stables lors de sa réunion de septembre.

Niveaux techniques sous surveillance

Le retour du S&P 500 au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours à 7 363 points fait pencher le biais technique vers un signal haussier à court terme. La prochaine zone de résistance se situe entre 7 429 et 7 474 points, représentant la zone de retracement à court terme. Une cassure au-dessus de cette fourchette pourrait ouvrir la voie vers les sommets de juillet. À la baisse, la moyenne mobile à 50 jours sert désormais de support, avec le creux de 7 237 points comme prochaine ligne de défense.

Le Nasdaq Composite, qui avait été le plus faible des principaux indices la semaine dernière, est remonté au-dessus de 25 500 points mais reste sous sa propre moyenne mobile à 50 jours à 25 778 points. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau confirmerait que l'indice plus large s'est joint au rallye.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.