Points clés à retenir :
Le SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF a atteint 48,34 $, son plus haut niveau en un an, alors que les tensions géopolitiques et la faiblesse du secteur technologique ont orienté les capitaux vers les actifs générateurs de revenus.
Le SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF est monté à 48,34 $ l'action le 11 juin, un sommet sur 52 semaines, alors que les investisseurs sont passés des valeurs de croissance aux actions à dividendes.
« Les titres versant des dividendes constituent des sources principales de revenus fiables pour les investisseurs, en particulier pendant les périodes de volatilité des marchés actions », a déclaré Zacks Investment Research dans une note.
Le fonds a gagné 12,81 % depuis le début de l'année et 17,26 % au cours des 12 derniers mois. Son rendement du dividende s'élève à 4,11 %, avec un ratio de frais de 0,07 %. L'immobilier représente 27,2 % du portefeuille, la plus grande allocation sectorielle, suivi par les biens de consommation de base et les valeurs financières. L'ETF détient 83 titres et possède un bêta de 0,71, ce qui le rend moins volatil que le marché dans son ensemble.
Le catalyseur de ce mouvement était triple : de nouvelles frappes américaines contre des cibles en Iran qui ont mis sous pression une trêve déjà fragile, une hausse de l'inflation en mai alimentée par la hausse des coûts de l'énergie, et la faiblesse du secteur technologique. Ensemble, ces facteurs ont poussé les capitaux vers les actifs défensifs générateurs de revenus. L'alpha pondéré du fonds de 14,84, calculé par Barchart, suggère une dynamique haussière supplémentaire.
SPYD, qui suit l'indice S&P 500 High Dividend, a accumulé 7,38 milliards de dollars d'actifs depuis son lancement en octobre 2015, ce qui en fait l'un des plus grands ETF du segment des grandes capitalisations value. L'indice sélectionne les 80 principaux titres versant des dividendes du S&P 500 en fonction du rendement. Les principales participations incluent Apa Corp à 1,78 % des actifs, Lyondellbasell Industries et Dow Inc., les 10 premières positions représentant 15,48 % du portefeuille.
L'allocation sectorielle la plus lourde du fonds est l'immobilier à 27,2 %, un segment qui bénéficie de revenus locatifs stables et qui tient généralement bon pendant les périodes de stabilisation des taux. Les biens de consommation de base et les valeurs financières complètent les trois principaux poids sectoriels, tous des domaines qui ont tendance à surperformer les secteurs de croissance en période d'incertitude croissante.
La fourchette sur 52 semaines de SPYD s'étend de 41,80 $ à 48,34 $, ce qui signifie que l'ETF a récupéré plus de 15 % par rapport à son plus bas. Son écart type de 14,03 % sur les trois dernières années le place dans la catégorie de risque moyen, tandis que le bêta de 0,71 indique que le fonds évolue moins que le S&P 500 dans les deux directions.
La rotation vers les ETF de dividendes pourrait s'accélérer si les bénéfices du secteur technologique déçoivent ou si les tensions géopolitiques s'intensifient davantage, renforçant la demande pour le rendement de 4,11 % du fonds comme tampon contre la volatilité des marchés actions. Zacks évalue SPYD comme un Achat Fort avec une perspective de risque moyen.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
