Les fonds actions gagnent 11,5 % en 2026 grâce à la reprise technologique

Les fonds actions américains ont gagné 11,5 % depuis le début de l'année jusqu'au début juin, portés par une reprise alimentée par la technologie en mai, a rapporté le Wall Street Journal.

« Les revenus du S&P 500 ont augmenté de 10 %, mais les bénéfices ont progressé plus rapidement, tandis que les marges opérationnelles sont passées à environ 16 %, un sommet historique », a déclaré Fidelity Investments dans une note de recherche. « Une grande partie de cette croissance a été tirée par le secteur technologique, en particulier le développement de l'IA. »

L'iShares Semiconductor ETF (SOXX) a bondi d'environ 92 % depuis le début de l'année, tandis que l'Invesco AI and Next Gen Software ETF (IGPT) a gagné 72,5 % et le Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) a progressé de 36 %, selon les données des fonds. L'indice S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers a avancé de 49,9 % sur la même période.

Cette reprise reflète la flambée des dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques dans l'infrastructure de l'IA. Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Microsoft ont projeté environ 700 milliards de dollars de dépenses pour le développement de centres de données d'IA en 2026, selon Fidelity. La question pour les investisseurs à l'approche du second semestre est de savoir si la croissance des bénéfices pourra soutenir les valorisations après cette hausse.

La surperformance du secteur technologique cette année a été large, avec des contributions des entreprises de semi-conducteurs, de logiciels et d'infrastructure. Nvidia Corp. a augmenté de 17,2 % depuis le début de l'année, tandis qu'Eaton Corp., une société de gestion de l'énergie bénéficiant de la demande des centres de données, a gagné 32,2 %. Les entreprises de publicité extérieure Lamar Advertising et OUTFRONT Media ont bondi respectivement de 19,2 % et 30 %, grâce à l'amélioration de la demande nationale en publicité.

La reprise n'a pas été uniforme. Palantir Technologies a chuté de 20,8 % depuis le début de l'année, l'action ayant chuté de 10 % après un décret du 2 juin renforçant les règles d'innovation et de sécurité en matière d'IA. Super Micro Computer a gagné 47,6 % mais a subi une pression renouvelée au début juin alors que les investisseurs ont pris leurs bénéfices sur les valeurs technologiques portées par la dynamique.

Les marges opérationnelles du S&P 500 ont atteint environ 16 %, un sommet historique, selon Fidelity, les entreprises technologiques menant cette expansion. Les dépenses d'investissement en pourcentage des revenus du S&P 500 ont doublé pour atteindre 9 % depuis le lancement de ChatGPT fin 2022, même si les revenus ont augmenté. La combinaison de l'expansion des marges et de la croissance des revenus a fourni une base fondamentale pour les gains actions de l'année.

Le second semestre 2026 présente plusieurs catalyseurs et risques potentiels. Les 700 milliards de dollars de dépenses d'infrastructure en IA projetées pourraient s'accélérer davantage si les hyperscalers annoncent de forts retours sur leurs investissements. Cependant, les valorisations élevées de certains noms liés à l'IA ont incité à la prudence. Palantir se négocie à près de 100 fois les bénéfices à terme, un niveau que certains analystes ont décrit comme nécessitant une croissance soutenue de 45 % pendant trois ans pour être justifié, selon une analyse récente citée par Benzinga. Les rapports de résultats en juillet fourniront le prochain test majeur pour savoir si la reprise technologique a encore de la marge.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.