Points clés :
Teamshares a levé 126,5 millions de dollars grâce à sa fusion de-SPAC avec Live Oak Acquisition Corp. V, offrant à l'acquéreur de PME des capitaux pour élargir son pipeline d'acquisitions.
Teamshares Inc., un acquéreur technologique de petites et moyennes entreprises, a finalisé vendredi sa combinaison d'entreprises avec Live Oak Acquisition Corp. V, obtenant 126,5 millions de dollars de capitaux frais pour financer de futures acquisitions.
La transaction a été conclue après que les actionnaires de Live Oak ont approuvé l'accord lors d'une assemblée générale extraordinaire le 16 juin. Le financement PIPE simultané en actions ordinaires, soutenu par des investisseurs institutionnels et des membres de la direction de Teamshares, a été financé parallèlement à la clôture. Santander US Capital Markets LLC a agi en tant que conseiller financier et conseiller en marchés des capitaux pour Teamshares, ainsi que comme agent de placement pour le PIPE. Compass Point, Northland et Roth ont également servi de conseillers en marchés des capitaux.
Teamshares exploite un modèle qui combine des éléments d'une holding et d'une plateforme technologique financière, acquérant de manière programmatique des entreprises dont le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement se situe entre 500 000 et 5 millions de dollars auprès de propriétaires partant à la retraite. La société les intègre dans sa plateforme opérationnelle et offre aux employés des opportunités d'acquérir des participations. Fondée en 2019, Teamshares gère désormais des filiales réalisant un chiffre d'affaires consolidé de 490 millions de dollars dans plus de 40 secteurs et 30 États.
Le secteur des petites entreprises américaines est confronté à un défi croissant de succession, un grand nombre de fondateurs approchant de l'âge de la retraite sans plan de sortie clair. Teamshares se présente comme une solution de propriété permanente, offrant aux propriétaires partant à la retraite un foyer pour leurs entreprises tout en préservant les emplois et les opérations locales. Les capitaux supplémentaires offrent une plus grande flexibilité pour poursuivre les acquisitions et investir dans le développement de la plateforme, la société ciblant un marché très fragmenté où des millions d'entreprises privées devraient changer de main au cours de la prochaine décennie.
Live Oak Acquisition Corp. V, qui a sponsorisé la transaction, est la cinquième société d'acquisition à vocation spécifique lancée par Live Oak Merchant Partners, une équipe d'investissement ayant fait ses preuves en matière d'introduction en bourse de sociétés opérationnelles. Cette finalisation s'ajoute à l'activité continue du marché des SPAC, les sociétés de chèques en blanc restant une voie viable vers les marchés publics pour les entreprises privées cherchant à accéder à des capitaux.
Le PIPE de 126,5 millions de dollars, structuré en actions ordinaires, a bénéficié du soutien à la fois d'investisseurs institutionnels et de l'équipe de direction de Teamshares. Ces capitaux devraient accélérer le rythme d'acquisition de Teamshares alors qu'elle cherche à consolider le marché fragmenté des petites entreprises, où environ 12 millions d'entreprises sont détenues par des baby-boomers approchant de la retraite, selon les données du secteur.
L'approche de Teamshares diffère des sociétés de capital-investissement traditionnelles en se positionnant comme un détenteur permanent plutôt que comme un propriétaire temporaire cherchant une sortie dans un délai fixe. La plateforme technologique de la société centralise des fonctions telles que le sourcing, l'intégration et la gestion opérationnelle dans l'ensemble de son portefeuille, créant des efficacités tout en permettant aux entreprises acquises de maintenir leurs identités locales et leurs relations clients.
Les conseils juridiques pour la transaction comprenaient Latham & Watkins LLP pour Teamshares et Ellenoff Grossman & Schole LLP pour Live Oak, avec Ogier comme conseil spécial des îles Caïmans pour Live Oak.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
